FEED Validator

for Atom and RSS and KML

Congratulations!

This is a valid RSS feed.

Recommendations

This feed is valid, but interoperability with the widest range of feed readers could be improved by implementing the following recommendations.

line 41, column 0: content:encoded should not contain iframe tag (20 occurrences) [help]
```
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe width="780" ...
```

Source: https://fpi.com.hk/feed/

<?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?><rss version="2.0"
xmlns:content="http://purl.org/rss/1.0/modules/content/"
xmlns:wfw="http://wellformedweb.org/CommentAPI/"
xmlns:dc="http://purl.org/dc/elements/1.1/"
xmlns:atom="http://www.w3.org/2005/Atom"
xmlns:sy="http://purl.org/rss/1.0/modules/syndication/"
xmlns:slash="http://purl.org/rss/1.0/modules/slash/"
>
<channel>
<title>FPI 金融服務公司</title>
<atom:link href="https://fpi.com.hk/feed/" rel="self" type="application/rss+xml" />
<link>https://fpi.com.hk</link>
<description></description>
<lastBuildDate>Wed, 01 Nov 2023 07:57:13 +0000</lastBuildDate>
<language>zh-TW</language>
<sy:updatePeriod>
hourly </sy:updatePeriod>
<sy:updateFrequency>
1 </sy:updateFrequency>
<generator>https://wordpress.org/?v=6.5.3</generator>
<item>
<title>【基金公司收入排行】2019年每股淨利最高 |基金公司盈利50強排名來了 |四大費超2000億 |</title>
<link>https://fpi.com.hk/%e5%9f%ba%e9%87%91%e5%85%ac%e5%8f%b8%e6%94%b6%e5%85%a5%e6%8e%92%e8%a1%8c/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=%25e5%259f%25ba%25e9%2587%2591%25e5%2585%25ac%25e5%258f%25b8%25e6%2594%25b6%25e5%2585%25a5%25e6%258e%2592%25e8%25a1%258c</link>
<dc:creator><![CDATA[Maxi]]></dc:creator>
<pubDate>Wed, 01 Nov 2023 07:57:13 +0000</pubDate>
<category><![CDATA[金融]]></category>
<guid isPermaLink="false">https://fpi.com.hk/%e5%9f%ba%e9%87%91%e5%85%ac%e5%8f%b8%e6%94%b6%e5%85%a5%e6%8e%92%e8%a1%8c/</guid>
<description><![CDATA[台灣人投資基金去年底來到歷年來新高，投資金額新台幣9兆2,671億元，投信暨投顧2019年營收約新台幣466. […]
The post <a href="https://fpi.com.hk/%e5%9f%ba%e9%87%91%e5%85%ac%e5%8f%b8%e6%94%b6%e5%85%a5%e6%8e%92%e8%a1%8c/">【基金公司收入排行】2019年每股淨利最高 |基金公司盈利50強排名來了 |四大費超2000億 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></description>
<content:encoded><![CDATA[台灣人投資基金去年底來到歷年來新高，投資金額新台幣9兆2,671億元，投信暨投顧2019年營收約新台幣466.9億元，淨利74.3億元，全年繳交營利事業所得税收約20.3億元。
雖然基金投資規模成長，但基金業者營收雖然水漲船，但獲利和每管理一塊錢可獲得營收和淨利跟著成長，基金公司繳交税收方面隨著市場上漲而得以受惠。
觀察過去三年來數據，基金業者管理資產規模營收比，雖維持0.5%上下，即每管理一萬元，可獲得營收50元，但淨利部分是每下，2017年每管理10,000元資產規模可望賺19元，惟2018年降為只有9元，2019年滑落8元。
基金公司財報這種文章，若你不是事這行業、情報蒐集或這些公司家屬們，覺得這幹我何事，其實只要是有做基金投資者，這文要多少看一下，知道管理投資人錢公司做什麼事，有助於你挑選基金和基金管理公司或總代理，投資若要做例如退休金儲備，要知道管理你資產公司財務度。
54家事境內外基金投信和投顧公司裡，截至去年底管理約新台幣9.27兆元資產（境內外基金和全權委託代操業務），儘管資產規模最大者是聯博投信（逾1兆元），但營業收入排名上是第九名，其管理資產規模相匹配。
營收多者係安聯投信奪冠，2019年全年營收達新台幣37.75億元，富蘭克林華美投信和富蘭克林投顧合併計算營收達新台幣34.6億元，排名第二，摩根第三名（32.89億元），追後是復華投信（新台幣32.42億）和國泰投信暨投顧（新台幣31.9億），這五家是營收前五大公司，營收規模是新台幣30億元以上者。
營收第六到第十名，是營收規模新台幣20億元者，依序是元（新台幣28.27億）、野村投信（24.9億元）、景順（20.67億元）、聯博（20.57億元）和柏瑞（20.08億元）五家投信。
管理資產規模大，營收會增加，但基金公司是否能賺到錢，看各家公司如何做好成本管控，整體市場，基金業者支出佔營收八成左右，基金業者要靠通路協助銷售基金，通路成本花費，加上人事成本，扣除這些成本後淨利，只有元投信有十億元規模，11.91億元高居各家冠，其他追後是復華、安聯、羣益、國泰，如表3。
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/8e6qTD-kGIU"></iframe></div>
儘管元利稱霸各家投信投顧，但於其股本，2019年每股淨利有5.24元，排名第十，股本投顧業者，每股淨利亮眼，富蘭克林投顧表現36.44元，排名第一，安聯投信25.41位居第二名，國泰投顧有22.47元，排名第三，其他前十大排名如表3。
元不僅淨利，年度繳納税負表現是一等一，2019年應納税額達3.16億元，其他繳税貢獻有一億元以上者是安聯、復華、國泰、羣益和野村，表3有前十大繳税基金公司排序。
各家基金公司公佈財報匯整，員工薪資福利和高管薪水佔年度總支出四成一，是基金公司主要經營成本，若員工薪資福利來觀察基金公司指數，可以發現各家公司經營策略差異和獨特性。

重磅！基金賺超7000億，四大費超2000億！基金公司盈利50排名來了

基金2021年年報全部披露完畢，揭開了2021年基金整體答卷，基金公司旗下產品各項數據公之於眾。
雖然A股市場2021年演繹結構性行情，但整體基金還是交出了一份盈利答卷，基金2021年總體盈利超7000億元。
備受市場關注基金管理費、託管費、交易費、銷售服務費“四費”，2021年合計金額超過2000億級，達到2122.86億元。受益於公募基金總規模增長，這四大費用去年同期出現顯著增長。
權益基金發展駛入車道，基金集體迎來管理費的豐收。
WIND基金2021年報統計，2021年全年基金公司管理費收入總計達到1425.67億元，2020年938.03億元增幅達到51.99%。這一增速要於2020年68.54%，不過，2021年整個行業管理費收入創出歷史新高。
業內人士表示，管理費增幅主要受益於權益基金為代表基金規模激增。截至2021年底，基金總規模突破25萬億關，當年度創新高。同時，時間權益類基金是基金規模增長主力軍，去年底權益類基金規模突破8.5萬億。
從基金類型，相比2020年，2021年各類型基金管理費收入有增長。其中管理費收入來源是混合型基金，這類基金合計收取管理費765.23億元，管理費總收入中佔比達53.67%。而這類產品相2020年全年425.88億元管理費收入增長了79.68%。
後是貨幣基金，2021年收取了243.81億元管理費，佔比超17%。股票型基金和債券型基金2021年收取管理費198.14億元、178.59億元，佔比13.9%、12.53%。這類基金管理費收入2020年擁有17.47%增幅。
QDII基金和另類投資基金2021年管理費收入23.55億元、9.03億元。雖然FOF管理費7.35億元，所有類型中，但2020年水平增長了154.6%。
受益於基金公司管理基金規模激增，基金公司2021年管理費收入賺得盆缽。
WIND資訊基金2021年報統計，2021年，173家有數據可統計基金公司中，有31家公司管理費收入超過10億元。而去年同期，這一數據20。
説，短短一年時間內，管理費收入超過10億元基金公司數量增長。
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/TQUx5wEQpPo"></iframe></div>
而言，非貨幣資產規模易方達基金106.06億元管理費收入居第一，成為首家管理費收入超百億基金公司。
而基金管理規模廣發基金和匯添富基金後，2021年管理費收入達到73.82億元、70.37億元，2020年水平提升。
這三家2021年度管理費收入超70億基金公司外，有5家超過50億元，是富國基金、華夏基金、南方基金、中歐基金、嘉實基金。這些基金公司非貨管理規模行業中處於領地位。
另外，有4家基金公司2021年管理費收入40億元50億元之間，包括興證全球、工銀瑞信、景順長城、博時。
這12家公司合計收取管理費698.05億元，佔行業總收入差不多半壁江山，顯示出行業集中度企。
同時，2021年有61家基金公司收入5000萬元，收入基金公司（包括券商資管）上半年僅得到6多萬元管理費，規模大小帶來收入差異。
整體，基金公司管理費收入結構繼續分化。可比基金公司中，2021年共有136家基金公司管理費收入實現同比增長，17家出現管理費收入下滑，這些公司多數是中小公司。
值得注意的是，部分中小型基金公司一年以來管理費收入實現幾何式躍升。其中恆越基金2021年管理費收入1.57億元，2020年438.35萬元數據激增近3492.54%。
管理費跨越式上升，源於其規模前行。2021年底，恆越基金總規模達到146.98億元,全年實現規模發展。而2020年底，恆越基金權益基金規模10.55億元。
無獨有偶，朱雀基金2021年管理費收入同比漲幅。朱雀基金管理費收入達到3.89億元，而相比2020年5597.34萬元，同比增加594.24%。而該基金公司實現了管理規模增長。
業內人士表示，2021年基金公司基金管理規模跨步前行，主要來突出業績表現及其市場號召力，是一批業績中小基金公司強勢“逆襲”，2021年個股分化加劇、板塊輪動加速致化結構性行情中地把握住了市場機會。
事實上，基金公司並不能得到賬面上全部管理費收入，銀行、第三方基金銷售公司基金銷售渠道要中分一杯羹，客户維護費其中一個支出環節。
Wind數據統計，扣除沒有客户維護費部分基金管理人，納入統計基金管理人2021年共向銷售機構支付客户維護費（即“尾佣金”）408.11億，2020年全年242.68億元有幅度增長，達到68.17%。
統計顯示，2021年基金銷售機構支付尾佣金佔到管理費收入28.7%，與上一年25.94%相比有所上升。
從基金公司情況，尾佣金佔管理費收入差異，部分基金管理人尾佣金佔管理費收入比例，如貝萊德基金、匯泉基金、興證資管、朱雀基金、達成基金、凱石基金、國融基金，這一比例高達40%以上，多數中小型基金公司。
值得注意的是，剔除基金公司銷售機構支付客户維護費，基金公司2021年實際取得基金管理收入1013.7億元，突破了千億關。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://www.fundlover.com/post/2019%E5%B9%B4%E6%AF%8F%E8%82%A1%E6%B7%A8%E5%88%A9%E6%9C%80%E9%AB%98%E3%80%81%E5%B9%B3%E5%9D%87%E8%96%AA%E9%85%AC%E6%9C%80%E9%AB%98%E5%8F%B0%E7%81%A3%E5%9F%BA%E9%87%91%E5%85%AC%E5%8F%B8%E6%98%AF" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">2019年每股淨利最高、平均薪酬最高台灣基金公司是…</a>
<a href="https://fund.hncb.com.tw/w/wq/wq01_BFZ002.djhtm" target="_blank" rel="noopener noreferrer">國內基金公司績效排行依報酬</a></blockquote>
管理費收入外，另一項受市場關注度是基金託管費收入。伴行業競爭白熱化，基金公司產品發行及持續營銷依賴渠道，託管費持續激增。
Wind數據2021年基金年報做統計顯示，去年49家託管機構合計收取基金託管費收入288.3億元。看，2020年基金託管費合計199.85億元，今年出現44.26%增長。
看，去年託管費收入增速加快。2020年，44家託管機構瓜分了200億元的託管“蛋糕”，同比增幅36.55%。
其中，全年託管費超過十億元商業銀行計有9家，2020年新增1家，累計達245.99億元。僅上述9巨頭市場份額超過了八成，高達85%。
2020年相比，2021年基金託管收入前三機構座次發生改變。而言，2021年，“宇宙行”工商銀行51.5億元的託管費收入，蟬聯託管費收入第一寶座。
而建設銀行45.78億元的託管收入位居第二。中國銀行33.88億元的託管費收入，位居第三。招商銀行繼續佔託管收入排名第四位置，2021年共獲得託管費收入29.02億元。
此外，農業銀行、交通銀行、興業銀行、中信銀行、浦發銀行、民生銀行、光大銀行、銀行8家銀行2021年全年託管費收入超過5億元。
相比之下，券商系託管情況盡人意。截至2021年年末，多達13家證券公司全年託管費上千萬，數百萬元以下。
此，有業內人士表示，從公募行業託管格局，“頭部效應”顯現。可以説，託管機構獲得的託管收入往往和基金託管規模有關，而基金託管規模則託管行銷售能力相關。鑑於銀行銷售渠道且銷售能力，獲得託管費多。
增長比例，個別機構外，絕大多數機構2021年託管費現增，多達38家機構增幅超過100%。
從基金公司角度看，託管費同比增幅。數據顯示，易方達基金託管費超過20億元，廣發、匯添富、華夏、富國、南方基金公司2021年託管費超11億元，景順長城基金、交銀施羅德基金、銀華基金、招商基金、鵬華基金託管費支出超過5億元。
上述各項費用之外，貨幣基金或基金C類份額收取銷售服務費受到業界關注。去年大型基金公司銷售服務費激增。
天相投顧數據顯示，2021年基金銷售服務費合計189.82億元，主要是貨幣基金收取多。而2020年基金銷售服務費為151.02億元，同比增長26%。
從基金類型，貨幣基金2021年收取銷售服務費147.17億元左右，全部銷售費用中佔比達到78%，是收取銷售服務費主力。
看，2020年，貨幣基金佔整體銷售服務費比例85%，顯然因為各銀行渠道增強權益基金C類份額的佈局力度，因此混合型、股票型相關費用佔比提升。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://news.stcn.com/sd/202204/t20220401_4315426.html" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">四大費超2000億！基金公司盈利50強排名來了_ 證券時報網</a>
<a href="https://m.36kr.com/p/2195040622495877" target="_blank" rel="noopener noreferrer">最猛賺超38億，5家淨利超20億，基金公司最新盈利榜來了</a></blockquote>
混合型基金2021年收取銷售服務費為22.66億元，而2020年這一數據8.26億元，顯示出去年增長力度。，去年股票型基金銷售服務費為7.3億元，佔比達到4%，而2020年這一數據3.32億元。
債券型基金2021年銷售服務費合計達到9.53億元，2020年9.99億元出現幅度下滑；其他類型基金銷售服務費。
從基金公司，上半年收取銷售服務費基金公司天弘基金，另外易方達基金、匯添富基金、南方、中歐、博時基金公司。
值得注意的是，去年大型基金公司銷售服務費激增。數據顯示，華夏基金2021年銷售服務費6.92億元，同比增長38%；招商基金銷售服務費4.89億元，同比增長14%；銀華基金銷售服務費4.70億元，同比激增55%；鵬華基金銷售服務費4.18億元，同比下降10%；景順長城基金銷售服務費4.12億元，同比增長35%。數據顯示，個別基金公司外，去年多數基金公司銷售服務有程度增長。
數據顯示，受去年行業競爭加劇和市場風格轉換原因影響，2021年基金公司銷售服務費增加外，交易佣金上升。
　　財聯社記者完全統計顯示，截至3月31日，包括易方達、工銀瑞信、華夏、廣發、匯添30多家基金2022年成績出爐。受去年股債雙殺市場行情影響，多數基金2022年盈利出現幅度地下滑。 
　　頭部券商排位變動，易方達不論是營收是淨利潤穩居行業第一，淨利潤維度，工銀瑞信、華夏、廣發、匯添富以及富國排列，入圍“20億元俱樂部”。 
　　“十家”基金公司中，2022年有招商、大成、安信華安淨利潤增長，其中，招商、大成、安信營收淨利潤雙升；華安基金營收略有下滑，但淨利潤增幅7.3％。 
　　30多家基金中，增收增利基金公司招商、大成、安信，有信達澳亞、南華、浙商、中信建投、華富、萬家共計9家。值得注意的是，中小基金公司或押賽道，或專户、ABS領域佈局，或因原本基數低等因素之下，反而實現了發展。 
　　易方達穩居第一，五家“20億俱樂部” 
　　披露盈利情況基金公司中，淨利潤排名前十是易方達、工銀瑞信、華夏、廣發、匯添富、富國、招商、南方、博時和交銀施羅德基金，2022年淨利潤38.37億元、26.78億元、21.63億元、21.35億元、20.94億元、20.66億元、18.13億元、17.71億元、17.24億元和15.81億元。 
　　其中，易方達不論是營收是淨利潤穩居行業第一，2022年實現總營收139.15億元，實現淨利潤38.37億元，是當前已有披露中唯一一家營收過百億、淨利潤過30億公司。此外，廣發證券年報披露了易方達管理規模情況，截至2022年末，易方達基金管理基金規模合計15728.1億元，2021年末下降7.83％；剔除貨幣市場型基金後規模合計10255.44億元，行業排名第1。 
　　易方達一騎絕塵，工銀瑞信、華夏、廣發、匯添富、富國構成頭部淨利潤“20億俱樂部”。 
　　銀行系工銀瑞信2022年淨利潤排名行業第二，背靠“宇宙行”工商銀行股東，工銀瑞信基金實現淨利潤26.78億元，同比下降4.15％。此外，2022年，工銀瑞信管理基金227只，管理年金、專户、專項組合660個，管理資產總規模1.72萬億元。 
　　淨利潤排第三是華夏基金，其營收淨利潤略有降低，2022年實現營收74.75億元，同比下降6.74％；淨利潤21.63億元，同比下降6.43％。不過管理規模上有增長，數據顯示，2022年華夏基金本部管理資產規模1.72萬億元。其中，基金管理規模1.14萬億元，同比增加9.5％。 
　　去年規模上提升有發基金，截至2022年末，廣發基金管理基金規模合計12497.37億元，2021年末上升10.63％；剔除貨幣市場型基金後規模合計7052.9億元，行業排名第3。營收淨利潤方面，廣發基金實現總營收83.92億元，同比下降10.2％；淨利潤21.34億元，同比下降18.1％。 
　　淨利潤排名第五是匯添基金，其2022實現營業收入67.87億元，同比下降27.64％，淨利潤20.94億元，同比下降35.83％。 
　　富國基金後，2022年度，富國基金實現營業收入73.59億元，同比下降11.4％；淨利潤20.66億元，同比下降19.42％。值得注意的是，富國基金2022年專户上發力多，管理規模超千億元。 
　　2022年頭部公司中亮點是招商基金，2022年實現營業收入57.57億元，同比增長19.04％；淨利潤18.13億元，同比增長13.13％。招商證券旗下另外一家頭部博時基金營收淨利潤略有下滑，這讓招商基金實現了反超，數據顯示，博時基金2022年實現營業收入 53.16 億元。 
　　截至2022年底，南方基金全年營業收入64.69億元，同比下降14.96％；淨利潤淨利潤17.71億元，同比下降18.12％。資產管理業務方面，南方基金管理2022年末資產規模合計1.73億元，其中，業務管理基金數量合計317個，管理資產規模合計1.06萬億元。 
　　儘管2022年市場行情黯淡，披露業績基金中多數營收淨利潤增速出現下滑，但其中有不乏亮點公司。包括招商基金，有信達澳亞、南華、浙商、中信建投、安信、華富、萬家、大成共10家基金公司2022年實現了營收淨利潤雙增長。 
　　信達澳亞基金成為當前基金中淨利潤“增速王”，數據顯示，2022年信達澳亞全年實現營業收入10.68億元，淨利潤2.13億元，2012年6.98億元、4821萬元營業收入和淨利潤相比，增幅達到52.94％、342.34％。業務核心，信達澳亞近年來主動權益收益並，打造多元投資管理能力。 
營收增幅是期貨系基金南華基金，2022年度，南華基金實現營業收入5130.88萬元，同比增長98.45％；淨利潤-1075.99萬元，儘管是虧損，但是於公司2021年2846.85萬元虧損，虧損幅度進一步收。 The post <a href="https://fpi.com.hk/%e5%9f%ba%e9%87%91%e5%85%ac%e5%8f%b8%e6%94%b6%e5%85%a5%e6%8e%92%e8%a1%8c/">【基金公司收入排行】2019年每股淨利最高 |基金公司盈利50強排名來了 |四大費超2000億 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></content:encoded>
</item>
<item>
<title>【王亞偉私募基金有哪些】百億私募大洗牌來了 |復勝投資和旌安 |王亞偉私募基金持有新三板什麼股票 |</title>
<link>https://fpi.com.hk/%e7%8e%8b%e4%ba%9a%e4%bc%9f%e7%a7%81%e5%8b%9f%e5%9f%ba%e9%87%91%e6%9c%89%e5%93%aa%e4%ba%9b/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=%25e7%258e%258b%25e4%25ba%259a%25e4%25bc%259f%25e7%25a7%2581%25e5%258b%259f%25e5%259f%25ba%25e9%2587%2591%25e6%259c%2589%25e5%2593%25aa%25e4%25ba%259b</link>
<dc:creator><![CDATA[Maxi]]></dc:creator>
<pubDate>Wed, 01 Nov 2023 02:41:22 +0000</pubDate>
<category><![CDATA[金融]]></category>
<guid isPermaLink="false">https://fpi.com.hk/%e7%8e%8b%e4%ba%9a%e4%bc%9f%e7%a7%81%e5%8b%9f%e5%9f%ba%e9%87%91%e6%9c%89%e5%93%aa%e4%ba%9b/</guid>
<description><![CDATA[近日，上市公司半年報披露完畢，各類機構調倉是投資者關注重點之一。其中，“一哥”王亞偉動向更具看點。那麼，有哪些 […]
The post <a href="https://fpi.com.hk/%e7%8e%8b%e4%ba%9a%e4%bc%9f%e7%a7%81%e5%8b%9f%e5%9f%ba%e9%87%91%e6%9c%89%e5%93%aa%e4%ba%9b/">【王亞偉私募基金有哪些】百億私募大洗牌來了 |復勝投資和旌安 |王亞偉私募基金持有新三板什麼股票 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></description>
<content:encoded><![CDATA[近日，上市公司半年報披露完畢，各類機構調倉是投資者關注重點之一。其中，“一哥”王亞偉動向更具看點。那麼，有哪些個股王亞偉持續青睞？有哪些個股王亞偉新近看好？
二季度，王亞偉管理基金——“外貿信託-昀灃”出現了8只個股前十大流通股東中：9只個股三季度表現看,華潤萬東停牌外,其餘8只股票收益,漲幅達到21.17%
1、發行紀錄：昀灃鬆募資20億，超越此前所有陽光產品數據。(歷史紀錄：李旭利單隻首發規模11億份。) 
2、管理費用紀錄：昀灃管理費率達到2.5%(歷史紀錄：前華商投資總監莊濤首款產品磐信2.2%管理費) 
3、入門門檻紀錄：昀灃認購門檻達到2000萬。(歷史紀錄：裘國根重陽1期認購門檻1000萬。)
經歷去年市場波動，百億江湖座次發生變化。數據顯示，截至今年2月，管理規模100億元以上證券達到113家，其中量化百億增至30家。
這一年裏，有逆勢擴張，有的規模縮水，掉出百億陣營。分析，市場波動、業績定性、投研能力規模變化產生影響，而且量化策略受關注。短期業績帶來規模爆發，但不具持續性，現在注重規模和收益，通過提升投資策略、擴大投研團隊，擴大管理規模半徑。
買基金研究中心研究員梅慧娟表示，2020年末國內百億級63家，2021年末百億數量突破百家關，其中量化是28家；2022年末是百家左右，其中量化28家；2023年2月，百億量化增至30家。“2021年頭部效應增加後，2022年行業集中度提升和，去年晉級百億主觀是遠信投資、復勝資產、仁橋資產，量化是洛書投資、白鷺資產、德投資、艾方資產、恆昌弘德。個體規模變化背後一是產品淨值上漲，二是份額增長，會發生‘戴維斯雙擊’或雙殺。”
關於百億行業變化，格上財富金樟投資研究員邱鈺然認為，規模變化和資本市場表現息息相關，有機構淨值下跌和贖回跌出百億陣營，有機構把握住了市場風格逆勢上漲。
鶴禧投資認為，規模半徑取決於其應用策略方法。“我們以來採用多基金經理、多混合策略制度進行投資，策略容量，目前管理規模是。於收益基金而言，我們重視業績，會過於刻意追求規模，當前考慮發產品。”
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/VsuJ88MfN9s"></iframe></div>

業內看好百億陣營進一步擴大，睿億投資研究總監熊林表示，行業陽光化後規範，得到高端投資者認可，目前已成為第三大資管機構。除此之外，一是有業績支撐，專業化投資能投資者帶來投資收益；二是A股結構性行情使得擅長收益得到關注；三是我國居民財富管理意願日益漲，對產品有需求。
金斧子投研中心稱，最近兩年於A股跌宕起伏，管理人獲取超額收益能力遭受考驗。分化行情中，市場下跌帶來規模縮水頭部管理人影響，有些百億因而掉隊。2023年宏觀經濟有望進一步復甦，北向資金加倉中國資產，因此市場存在上漲預期，喚醒了投資人投資熱情。資金面，推動着市場優質機構規模上漲。另一方面，房地產週期迎來下行拐點，未來居民財富房地產資產流向金融資產。“資金搬家”未來十年，預計不僅百億陣營擴大，會出現千億數量大增情況。
今年百億級量化增至30家，比如新晉百億投資涉獵商品期貨、股票領域，產品線包括指數增強、量化沖；千宜投資頭部量化機構明汯投資兄弟公司，專注商品期貨和宏觀領域。
世紀前沿表示，無論是量化沖型產品，還是指增或CTA類型產品過去幾年有業績表現。兩年A股走勢，市場波動幅度提升，因此，量化策略藉收益以及風險可控特徵吸引了投資者關注。加上這幾年市場科普投資人專業度提升，於量化行業認知逐步提高，使得大量資金進入量化行業，從而出現百億量化數量增長。
朝陽基金研究院、向日葵投資FOF研究總監尹田園稱，儘管去年市場低迷，量化基金展示出了主觀基金魯棒性，受到投資人青睞。朝陽統計，2022年主觀股票多頭收益是下跌14.64%，而指增是下跌11.92%；同期百億主觀股票多頭和指增是下跌14.85%和10.40%。
孫恩祥分析，量化管理人經歷2021年9月巔峯後多數，潮水褪去，看到哪些是依賴市場Beta扶搖直上一落千丈。兩年洗禮百億量化重回30家，市場表現，2022年11月各指數開始反彈，指增產品投資，同期銀行理財、債券策略表現、出現贖回換潮，短期使量化策略規模得到脈衝式增長；從策略表現，近年來量化賺交易確定性於主觀賺成長，投資者會青睞於策略確定性產品。
量化多元化策略受青睞，雪球副總裁夏凡説，百億覆蓋投資策略多元化，出現CTA、套利、複合策略主管理人。“管理人規模影響因素很多，包括市場、行業、管理人自身以及投資者認可程度。從變化能發現，投資者多元投資方式和資產類別接受度、投資質量要求、資產配置理念瞭解深入。不僅追求收益，而是夏普、回撤控制方面有要求，投資者變得。”
主觀關注量化策略，熊林表示，主要因為最近兩年主動型產品受市場調整影響淨值表現，而量化產品中於策略多樣性，部分產品可以通過套利策略獲得收益，因而量化產品於投資人吸引力近年來有所上升。
鶴禧投資認為，代與技術發展，量化確實體現出了於傳統主觀投資策略特性和優勢，但是歸溯源，如果市場有着深刻理解，無論是主觀投資是量化投資能獲得顯著收益。“我們兩年應用基本面理解進行量化策略研發和實盤投資，取得了效果。”
以往短期業績規模增長影響，帶來百億崛起，但後來洗牌，現在投資者看。“幾年股票市場波動變化，投資者專業，短期業績是渠道和投資者關注重點，公司治理、回撤控制和投資業績評價方面受關注，所以不能短期押賽道或重倉少量個股，靠短期業績來‘忽悠’投資者。市場投研團隊、市場營銷提出了更專業和合規的要求，考量基金經理投資能力。”熊林説。
世紀前沿表示，行業開始注重規模和收益。規模百億以上重視管理規模和業績定性。量化管理人通過系統化研究+廣度盈利，有管理和風險控制，投資者帶來財富增值。“管理人自己策略情況、市場成交量情況以及市場整體競爭格局環境，找到一個自己感覺規模。規模、人員，增長，開發因子，有利於適應市場發展。”
於證券來説，百億規模是一道坎兒，有能夠保持增長，有跨過百億後跌下來，這幾年關於管理規模半徑討論不絕於耳。
世紀前沿坦言，“規模區”界定，因為投資範圍、交易風格和投研團隊配置，有一個統一標準。“容量和性能方面我們是提升，而且我們募集時容量是留有足夠餘量。從交易執行端可以看出來容量有空餘情況。”
餘定恆表示，管理規模要匹配策略和投資理念，比如CTA策略天然有策略容量，行業型賽道型策略產品遇到規模天花板，全市場來説主觀多頭策略來説是容量，“管理規模小則靈活度，管理規模大則變成全行業式配置型基金。我們追求短期爆發式增長，而是追求保持增值，追求收益、客户體驗最大化。業績是因，規模是結果成果。”

同時，昀灃9號是另一隻累計位值跌破1元昀灃系列產品，該基金昀灃3號相比成立時間晚了3年，成立於2017年11月10日，但累計單位淨值截至今年10月18日0.8097元，可見，今年不佳A股行情是其淨值下跌主要原因。另外累計單位淨值跌破1元有雲豹三號和千合紫荊精選G期，截至本月累計單位淨值0.7902元、0.8614元。
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/VsuJ88MfN9s"></iframe></div>

另外，熊林稱，基金經理管理半徑其投資理念和策略有關，其中交易換手率、投資標的市值會限制管理規模，我們認為投資小盤成長類基金管理規模半徑20億左右，而配置類管理半徑會，可以到百億以上規模。“睿億投研隊伍搭建上充分，投研有12人，業經驗超10年，具備規模擴張基礎，但我們急於短期發展，投資業績提升過程中去擴大管理規模。”
經歷了1月份市場開門後，基金業績回暖，股票策略領跑，景林、高毅、淡水泉知名實現業績大反攻。與此同時，產品備案數量迎來一波小高潮，多家百億積佈局。
格上財富金樟投資研究員邱鈺然表示，2023年以來基金業績上漲4.77%，九大策略取得了收益。其中，量化股票多頭和主觀股票多頭策略領漲，上漲5.96%和5.76%；宏觀沖策略後，上漲4.05%；組合基金、債券策略和主觀期貨策略表現，上漲2.89%、2.17%和1.35%；而程序化期貨、阿爾法策略和套利策略表現墊底，上漲1%。
買基金研究中心研究員梅慧娟表示，股票策略中，規模百億以上管理人表現突出。景林、高毅、慎知、聚鳴、望正今年以來業績表現突出，這主要和1月份大盤成長風格表現強有關。
投資操作上，淡水泉表示，循着性價比優的方向，加強組合彈性。從標公司是否具有性價比角度出發，優化組合結構，保持組合在市場階段進攻性。消費、增長這類資產反彈，綜合當前市場機會收益潛力，兑現部分已有漲幅重點持倉，其佔比降水平。
與此同時，積佈局更具業績彈性及估值彈性新方向：第一，週期成長領域，看好中國濟復甦以及全球經濟背景下，相關行業具有成長性優質龍頭，比如上游化工、中游製造以及下游消費電子行業。第二，新興成長領域，積極挖掘消費行業中新業態、生物醫藥裏技術以及全球共振背景下半導體、新能源細分領域機會。總體上看，會保持組合倉位和集中。
“近期倉位有所上升，組合上做了動態調整。2023年以來，公司業績反彈了10個點左右。”翼虎投資董事長、投資總監餘定恆表示，存量資金博弈背景下，高位股見出貨，低位股啓動遊資行情，見利空炒作，主題炒作於復甦鏈條。目前公司操作上完成三個切換佈局：第一是位切換，第二是切換，第三傳統到智能切換。
睿億投資研究總監熊林坦言，“2023年以來，我們跟隨市場取得了收益，但受節後港股和A股順週期產業鏈調整影響，淨值有所回調。”投資操作上看好受益於經濟復甦順週期和消費產業鏈方向，會增配一些TMT標。
鶴禧投資表示，2023年以來，公司全線產品有了幅度反彈。投資操作上注重策略波動控制和策略多元化，相信可以投資者呈現出業績表現。
不過，朝陽基金研究院研究總監尹田園觀察，股票策略例，雖然業績有所反彈，但反彈幅度不及基金，這或受倉位影響。
市場反彈之下，產品備案迎來一波小高潮。邱鈺然表示，新備案情況，機構普遍對今年行情。1月A股和港股迎來了開門紅，開門紅行情催化了機構備案熱情。1月份證券類投資基金計備案2137只，其中有10家百億機構備案超過5只產品。而言，凌頂投資、一村投資、遠信投資、思勰投資、廣金機構產品備案數量居前。
梅慧娟稱，證券基金備案數量及規模市場行情相關性比。她舉例，2022年備案低點10月份，當月證券基金備案數量1500只，2021年月備案基金數60%。備案規模，去年10月份97億，2021年證券基金月備案金額654億15%。但11月份行情起後，備案數量和規模回升。
孫恩祥認為，近期新產品備案發行主要因為，一方面，宏觀經濟，疫情放開消費復甦市場持續反彈，北向1月份累計買入超1400億，超過去年整年買入900億，同時刷新單月淨流入紀錄，投資者投資情緒高漲；另一方面，2023年1月，中國基金業協會發佈通知，管理人實繳資本於1000萬、證券產品初始募集於1000萬元條款進一步明確登記備案標準，延續了監管扶優限劣導向。正式落地前，機構原有備案標準加快發行新產品。
目前，部分產品發行方面有所規劃。餘定恆表示，公司以來主觀多頭核心策略，今年會產品線上有所，希望可以給到投資人能夠契合市場行情產品選擇。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="http://www.howbuy.com/subject/wyw1409/" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">王亞偉首款私募產品【昀灃】最新持股明細</a>
<a href="https://finance.sina.cn/stock/zldx/2023-02-12/detail-imyfnefm5662084.d.html" target="_blank" rel="noopener noreferrer">重磅！王亞偉“重回”，百億私募大洗牌來了！復勝投資和旌安 …</a></blockquote>
“公司近期參與產品備案。我們計劃重點發展渠道和機構合作，所以成立產品需要實際資金情況。今年內完成2-3家頭部券商合作，新增一些機構投資者，做好產品業績基礎上持續營銷。”熊林説道。
鶴禧投資告訴記者，公司今年考慮發行新產品，而是將提高淨值作為核心工作。但滿足一些增量客户申購新產品需求，鶴禧今年會繼續發行兩三隻標產品線產品，保證同產品線業績一致性。 
了最近10年發展，中國證券基金過了草莽追求規模年代。雖然百億名單變化，有機構注重規模，但行業整體而言，追求投資策略相匹配規模，為客户創造收益，成為質量發展時代共識。
於市場規模起伏證券，多位表示，不用在意同行規模變化，需要是做好自己業績。鶴禧投資表示，會在意同行規模變化，管理公司現有規模客户負責。規模一方面體現了管理人投資能力，一方面體現了管理人知名度和受投資人認可和信賴程度。鶴禧投資以來以為客户創造收益為第一目標，規模增長能夠持續回饋客户過程中自然而然保持。
翼虎投資董事長、投資總監餘定恆也向中國基金報表示，規模不是壓力，可持續業績表現才是壓力，管理規模底層驅動邏輯要迴歸業績表現，投資者創造持續收益，客户資金性質普遍流動性，管理規模隨業績曲線波動，所以要忘初心，迴歸做好投資業績本身，處理自身管理規模爆發式增長和客户利益之間關係。同時，於部分策略而言，於本身策略容量限制，管理規模或成為業績絆腳石。
睿億投資研究總監熊林也説，行業競爭，是投研、市場營銷、品牌全方位綜合競爭，目前中基協備案證券有九千家左右，競爭。募資規模説公司品牌和投資經理得到大家認可；而管理規模是渠道准入條件之一，是管理人生存。
熊林認為，只有投資者創造、收益才能建立口碑，不能片面追求規模拋棄本質。投資管理人風格和理念具有差異，只有堅持擅長領域深耕，並與時俱進地不斷優化拓展能力圈，取得業績才是業內競爭。
量化機構世紀前沿表示，於策略來説，規模業績是成反比。但是於機構來説，收益和規模互換關係，是個變量，整體可以通過持續研究來提高。規模增長並意味着業績倒退，規模增長意味着公司經濟狀況提升，如果能夠收入持續投入到策略迭代，基礎設施升級以及團隊建設和發展上來話，那麼可能規模和業績能夠產生促進作用。市場衝擊研究、交易執行端的優勢，是可以支撐規模下業績水平。

此外，近期中鐵寶盈祥雲3號提前清算基金圈內引起軒然大波，市場此前認為，業績理想是該產品清算主要原因，但此後千合資本表示該基金清算源於產品結構資管新規不符。然而記者瞭解，中鐵寶盈祥雲3號中鐵寶盈祥雲4號客户資產管理計劃且成立日，但中鐵寶盈祥雲4號目前卻運作狀態，這讓外界感覺，中鐵寶盈祥雲3號清算原因並非不符合新規那麼。

今年以來，A股持續下跌令投資者業績縮水，隻有驗豐大佬可以化解當下，但誰知龍頭成為虧損主力。報道，今年內，業績排名靠前點產品規模，中小規模產品主，而頭部產品普遍虧損。

王亞偉旗下千合資本例，金斧子數據顯示，千合資本旗下近期淨值有共有12隻基金，但這12隻基金今年以來表現，年內業績全部告負，且虧損幅度超過9%。其中，5隻基金跌幅超過20%，2隻基金跌幅超過30%，年內跌幅是昀灃3號，截至11月16日，該基金今年以來損35.20%。

昀灃3號成立於2015年1月13日，恰逢牛市淨值迎來大漲，不過好景不長，隨著2015年下半年股市回調，該基金淨值迅速回撤，跌破1元。直到2016年初，昀灃3號業績有起色，淨值震蕩走高，並持續到2017年，但今年以來股市回調，該基金業績受挫，截至11月16日，其累計單位淨值僅餘0.7952元。

昀灃3號回撤走勢圖基金淨值走勢相吻合，該基金兩個時間段淨值出現回撤，發生2015年下半年2016年上半年、2018年6月，值得注意的是，今年9月底以來，該基金淨值回撤幅度超過40%，歷史回撤達-46.53%。

區間收益，昀灃3號近三年以來業績表現。金斧子數據顯示，該基金近三年、一年及近半年階段漲幅-24.70%、-39.79%、-30.65%，跑輸同期同類平均值以及滬300水平。

同時，昀灃9號是另一隻累計位值跌破1元昀灃系列產品，該基金昀灃3號相比成立時間晚了3年，成立於2017年11月10日，但累計單位淨值截至今年10月18日0.8097元，可見，今年不佳A股行情是其淨值下跌主要原因。另外累計單位淨值跌破1元有雲豹三號和千合紫荊精選G期，截至本月累計單位淨值0.7902元、0.8614元。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://m.ximalaya.com/ask/q263096" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">王亞偉私募基金持有新三板什麼股票</a>
<a href="https://m.ximalaya.com/ask/q7205219" target="_blank" rel="noopener noreferrer">最新年報研究：私募大佬王亞偉和林園共同持倉哪些股票</a></blockquote>

自2013年5年時間裡，王亞偉三聚環保(300072)可謂是不離不棄。但今年三季報顯示，三聚環保三季度實現營業收入24.27億元，同比下降51.94%﹔實現歸屬於上市公司股東淨利潤2946.43萬元，同比下降96.23%。今年前三季度，三聚環保實現營業收入126.62億元，同比下降26.11%﹔實現歸屬於上市公司股東淨利潤12.44億元，同比下降37.66%﹔經營活動產生現金流量淨額-27.97億元，同比下降2.52%。

2018年以來，三聚環保股價出現下跌，截至11月19日，其年內跌幅達54.66%。昀灃3號二季度末仍持有三聚環保1530萬股，三季度減持並退出其前10流通股股東。但千合資本旗下另一隻名昀灃基金三季度增持該股1110萬股，該基金二季度末持有三聚環保3700萬股，三季度末持有三聚環保4810萬股。

王亞偉任華夏基金管理公司副總經理、副總裁、投資決策委員會主席、華夏大盤精選基金和華夏策略混合基金經理。2007年，華夏大盤精選226%淨值增長率高居國內各類型基金首，2008年，華夏大盤精選股市暴跌中成為基金抗跌亞軍，自此成就王亞偉“一哥”光環。2012年5月王亞偉個人原因離開華夏基金，同年9月深圳成立了千合資本。

業內人士分析，王亞偉華夏基金時創業績，其自身投資以外，有賴於華夏基金這個平台。早年間，華夏基金公司一度是基金行業領頭羊，其投研人員數量鼎盛時超過百餘人，獲得信息量可想而知，而如今千合資本人員數量無法其相比，加之近年來市場波動，這於靠收益生存基金來説壓力著。

據格上理財數據顯示，王亞偉旗下產品今年內收益虧損14.5%。今年以來，昀灃系列產品虧損超24%。

雪上加霜是，千合資本產品業績不佳同時，旗下資管計劃迎來清算。
導讀：一哥王亞偉辭別華夏基金後，終於重出江湖，其深圳前海區申請成立千合資本管理有限公司，進軍業。不過，離開華夏基金這棵大樹後，一哥能否投資神話？【評論】
兩年王亞偉離職傳聞，2012年一季度華夏大盤鉅額贖回讓其離職傳聞風生水起。5月7日，華夏基金公司正式宣佈王亞偉離職。王亞偉公開對離職原因和未來去向作出説。[詳細] [王亞偉簡歷]

休息了5個月後，王亞偉復出了。如此前市場傳，不想做王亞偉選擇了。王亞偉100%出資投資公司上月底深圳成立，開啓王亞偉投資時代。離開華夏基金這棵大樹後，昔日一哥投資神話。
[詳細]


基金收取管理費旱澇保收相比，界個靠業績説話戰場。基金公司收入主要有兩來源，一是業績提成，二是管理費。熊市中，產品日子過。轉行，明星基金經理王貴文轉投陽光後，因業績轉行開飯館。富澤投資總經理張良投資一家日化企業，賣起了洗髮水。[詳細]


多位華夏基金工作投研人員調研期間評價説，王亞偉投資邏輯價值重估，同時他能力並不僅僅侷限如此。上海某大佬私下表示，判斷宏觀上其欣賞兩個人，其一是李旭利，另一位是王亞偉。[詳細]


其何種形式運作。目前通行模式，公司會選擇信託合作，藉助其渠道發行。然而，王亞偉離開華夏時，中信證券公告中明確表示，希望未來尋求王亞偉進一步合作，這或市場留下猜想。[詳細]


其次是規模。王亞偉的兩隻傳奇基金市場稱為小基金封閉運作模式，而未來王亞偉基金會保持多規模，會直接影響投資運行。 
[詳細]


值得注意的是，據一位接近中信證券人士稱，離職這幾個月時間，王亞偉多次到訪中信證券。王亞偉從業經歷以及中信證券其離職態度而言，王亞偉中信證券展開合作是順理成章事情。[詳細]

王亞偉，這個中國學府清華大學拿下雙學士學位高考狀元，畢業後機緣巧合進入了華夏證券負盛名東四營業部，在那裏，獲得時任營業部總經理範勇宏賞識，獲任這家國內一個營業部研究部經理。他前任是趙笑雲。王亞偉自己説，這個部門，他學會了基本面研究。而業內普遍認為，作為國內證券營業部，王亞偉這裏直接與大量客户朝夕，其構建人脈資源令同行只能望其項背。[詳細]
到1999年，王亞偉正式接管規模20億份基金興華時，年28歲。當年年底，該基金淨值增長同行業中排名第五。2000年，該基金取得了49%淨值增長成績，2001年，王亞偉手中是業內排名第一。2002年開始，王亞偉接任華夏成長基金經理。[詳細] 
到了2004年底，王亞偉開始品嚐到了頭腦發熱苦果，重倉持有南方航空，上漲了不到50%後一路下滑，重倉持有中國聯通表現，上漲了不到20%步入熊途。受此拖累，華夏成長業績下滑，淪為倒數第一。[詳細] 
2005年12月31日他出山，擔綱華夏大盤基金經理，年中115.35%業績186只基金中排名第一，2007年成國內第一只業績翻番開放式基金。2008年出人意料大跌中，王亞偉可以藉全年第二業績稱霸市場，確立了其經歷牛、熊市波動考驗江湖霸主地位。2009年王亞偉取得了成績，他掌管華夏大盤後一天，全年漲幅達到116.19%成績成為主動型基金中第一名，並且該基金累積淨值成為中國基金史上首個突破10元大關基金。[詳細]
2010年業績廝殺精彩，孫建波這個該年內被業內無數次提及名字帶着他”華商盛世成長”來和”一哥”王亞偉”華夏策略混合”做後搏擊。截至2010年12月底，華夏大盤精選去年賺得16.75億元，華夏策略精選賺得7.84億元。這兩隻基金規模77億元、31億元，過去一年合計持有人鎖定了24.6億元收益。Wind數據，這一年，華夏大盤精選和華夏策略選回報率24%、29.5%。然而這樣成績沒能敵過孫建波掌管華商策略精選。[詳細]
2011年9月，56只華夏大盤精選重倉個股中，有12只股下半年以來跌幅超過20%。首當其衝是美爾雅。於多隻重倉股股價跳水，下半年來，華夏大盤精選和華夏策略精選迅速跌出前1/3。Wind資訊統計，自2011年7月1日2011年9月28日，股票型和混合型基金(剔除指數基金)分類，王亞偉的兩隻基金跌幅超8%。納入統計範圍434只基金中，華夏大盤9.15%跌幅排在第243名，華夏策略8.13%跌幅排在第183名。雖然排名落後，但是比起上證綜指13.40%下跌幅度，跑贏指數。[詳細]
2011年，A股市場表現是”全球第二熊”，受此影響，基金貨幣型基金之外漲，是繼2008年以來一年。其中，股票型基金跌幅，全年下跌25.02%，跑輸大盤3.3個百分點。5年來霸佔”基金一哥”地位王亞偉走下神壇，其領銜華夏大盤和華夏策略兩隻基金排名大戰中名落孫山，未能躋身前十。華夏策略、華夏大盤2011年總收益-14.25%、-17.11%，位居同類產品第13名和第36名。[詳細] The post <a href="https://fpi.com.hk/%e7%8e%8b%e4%ba%9a%e4%bc%9f%e7%a7%81%e5%8b%9f%e5%9f%ba%e9%87%91%e6%9c%89%e5%93%aa%e4%ba%9b/">【王亞偉私募基金有哪些】百億私募大洗牌來了 |復勝投資和旌安 |王亞偉私募基金持有新三板什麼股票 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></content:encoded>
</item>
<item>
<title>【10000元股票1年最多能賺多少錢】一萬塊錢投資股票每天1 |30歲炒股 |的收益一年後多少錢 |</title>
<link>https://fpi.com.hk/10000%e5%85%83%e8%82%a1%e7%a5%a81%e5%b9%b4%e6%9c%80%e5%a4%9a%e8%83%bd%e8%b5%9a%e5%a4%9a%e5%b0%91%e9%92%b1/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=10000%25e5%2585%2583%25e8%2582%25a1%25e7%25a5%25a81%25e5%25b9%25b4%25e6%259c%2580%25e5%25a4%259a%25e8%2583%25bd%25e8%25b5%259a%25e5%25a4%259a%25e5%25b0%2591%25e9%2592%25b1</link>
<dc:creator><![CDATA[Maxi]]></dc:creator>
<pubDate>Wed, 01 Nov 2023 00:09:51 +0000</pubDate>
<category><![CDATA[金融]]></category>
<guid isPermaLink="false">https://fpi.com.hk/10000%e5%85%83%e8%82%a1%e7%a5%a81%e5%b9%b4%e6%9c%80%e5%a4%9a%e8%83%bd%e8%b5%9a%e5%a4%9a%e5%b0%91%e9%92%b1/</guid>
<description><![CDATA[股市很少有人炒股一夜，因為炒股是需要本金，如果本金多，那麼賺不到很多錢，其次炒股風險是十分。那麼，1萬炒股一年 […]
The post <a href="https://fpi.com.hk/10000%e5%85%83%e8%82%a1%e7%a5%a81%e5%b9%b4%e6%9c%80%e5%a4%9a%e8%83%bd%e8%b5%9a%e5%a4%9a%e5%b0%91%e9%92%b1/">【10000元股票1年最多能賺多少錢】一萬塊錢投資股票每天1 |30歲炒股 |的收益一年後多少錢 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></description>
<content:encoded><![CDATA[股市很少有人炒股一夜，因為炒股是需要本金，如果本金多，那麼賺不到很多錢，其次炒股風險是十分。那麼，1萬炒股一年掙多少呢？
理論上説，1萬炒股，市場最大化算一天普通股票多可以賺10%，一年有差不多250多個交易日，一年下來話，最大化1萬炒股一年掙多少錢先決條件，股票天天漲停，那麼1Wx110%250多次方，利潤上萬億，但這是理論上，實際上，股票會天天漲停。
30歲炒股人，可能積蓄上有了一些累積，但是股市是公平，不是説你年齡人炒股，30歲，你可能20歲多一些社會經驗，但是股市你並他們多少什麼，炒股是靠經驗，並不是靠年齡，30歲如果你沒有準備，請離炒股！
現在很多30歲人工資可能不能支撐家庭支出了，有些30歲人炒股方法來賺取些利潤，比如説1萬炒股能賺多少錢，那麼今天我們來聊聊：30歲炒股，1萬炒股一年掙多少錢？
來説，30歲炒股晚不晚？炒股部分晚不晚，只有你認真對待炒股，市場會你回報，1萬炒股一年你可能得到雙倍利潤，這股市魅力！
接下來我們來説下，1萬炒股一年掙多少錢？
理論上計算下，如果説我們1W元炒股，市場最大化算一天多只能賺10%，即1000元。通過股票複利計算，一年有差不多250多個交易日，那麼一年下來，最大化1萬炒股一年掙多少錢先決條件，股市天天漲停，那麼1Wx110%250多次方，這個利潤可達上萬億，這個數字驚人吧！1萬炒股一年掙上萬億，你想過嗎？
但是，這個1萬炒股一年掙多少結果只是理論上計算結果，而實際上股市盈虧是常有事，加上每筆交易中間豆油手續費，因此這個結果只能是理論結果，無法辦到。
【時報-台北電】進入下半年以來，顯卡市場復甦動能顯現，台系板卡廠帶來第三季走升、單季營收站表現。然時序進入年底前庫存盤整促銷季，板卡業把握歐美假前完成後一波鋪貨，為明年首季報到新品備戰，亦可望板卡傳統小旺季效益，拉抬板卡業者營運動能增温。不僅是華碩、技嘉及微星等三大板卡廠，第三季板卡出貨動能有所增温，二線廠如麗台、撼訊及華擎、映泰，該季顯卡或含括主板板卡業務，多有優於預期動能，推升各家營收有走升表現。外傳（NVIDIA）規畫推出GeForce RTX 40系列顯卡，含括三款RTX 4080／4070系列Super版新品，預計發表時程可能落明年初CES 2024前後，且第一季會啟動新一波產品週期。惟目前及合作品牌業，公佈關新品規格及銷售時程。手上顯卡產品華碩、技嘉、微星和麗台，多看衰下半年顯卡市況，預期傳統電競旺季挹注顯卡業務動能優於上半年。另方面，現階段供應十分RTX 4090階顯卡，中國消費市場有否列入美方出口管制中消費品豁免，通路端收到品牌業者明確通知，但能
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/VQL_fNLKrFU"></iframe></div>
30歲炒股，想要知道1萬炒股一年掙多少答案，那麼我們應該想到一萬元炒股該如何賺錢？
要想一萬元炒股一年賺到錢，見到，第一因素選股，每月抓住一隻牛股。這是基本前提，下面從股票基本面角度來談一談牛股起碼得符合那些條件：
以上是選股方式，市場變化，我們要學會應變，1萬炒股賺多少錢，要看你市場認知！
西元1600年英國東印度公司發明瞭「責任公司」，商船出海貿易需要募集資金，印製股票股東，登載各自出資金額，當成「持有一部分公司」證明。來這趟航程有獲利股份比例分派股利（分紅）；假如有損失是股份比例承擔，多賠光出資金額。股東責任（出資金額限）且股份可以轉讓，這是人類有記載股票買賣制度由來。
西元1602年荷蘭東印度公司成立，西元1609年世界上第一個股票交易所在荷蘭阿姆斯特丹成立，荷蘭人發明瞭股票「定期交易」制度，東印度公司股東需要現金？可以變賣手中股票，其他人可以出錢購買股票成為股東。
舉個例子：「我家雜貨店」資本額10萬元，1股10元，總共有1萬股。我妹妹出資5萬元，各自擁有5000股，來雜貨店潤股份比例分配。比如今年獲利6萬元，全部拿來分配，那每1股可以分紅6元（6萬元/1萬股＝6元/股），我妹妹可以拿到3萬元分紅（6元＊5,000股＝3萬元）。
台灣證券交易所上市公司股票，成立原始面額是1股10元，整股交易單位1,000股，俗稱一張，1萬元。但股票掛牌上市後每天股價會變動，假如公司營運狀況、未來前景欠佳，股票會跌價，例如有股票上市多年後1股剩下3元、5元，一顆雞蛋或水餃差不多，戲稱「雞蛋水餃股」，於一張只剩下3,000元、5,000元價值。另一方面，如果掛牌上市後公司年年賺錢、未來前景看好，股價會上漲，有股票1股漲到20元、50元、100元以上。台股目前（註）股價股票是大立光(3008)，1股達4,435元，於一張價值443萬元，新北市淡水區或許可以買3~4間小套房了。
股票要買整張，可以買零股？
股票一張要幾百萬元，普通一些要幾十萬、幾萬元，出社會小資族怎麼買得起呢？擔心，台股要買整張，可以買零股哦！整股交易單位是１,０００股，但零股交易單位是１股。因此，３,０００多元可以買１０股台積電，４,０００多元可以買１股大立光成為股東囉！是不是瞬間覺得親民許多呢？關於整股零股，可參考以下表格：
評估股票價值股價，是「市值」，流通在外股數乘以市價，例如台股市值第一名台積電(2330)流通在外股數259.3億股，股價307元，市值達８兆元台幣（259.3億元＊307元＝7.96兆元）。講，台積電股票「市價全部賣掉」總值8兆元。有公司股價但是發行股數多所以市值並，例如前面提到大立光流通在外股數1.34億股，股價4,435元，市值5,943億元台幣（1.34億元＊4,435元＝5,943億元），只有台積電7.5%左右。
註2：以上純粹舉例之用，代表推薦個股！
多新手文章，投資新手村瞧瞧！
【財訊報／劉敏夫】紐約匯市週二美元兑換一籃子主要貨幣上揚，中斷過去兩個交易日下跌走勢，市場關注焦點轉向本週發布聯準會政策決議。同時，日圓匯價示弱，日本央行決策令期待確放鬆殖利率曲線控制(YCC)投資者感到失望。追蹤美元兑換6種主要貨幣美元指數上揚0.51%，報106.663。美元兑歐元升值0.0040美元，報1.0575美元兑換1歐元；美元兑日圓升值2.58日圓，報1美元兑151.68日圓；美元兑換瑞郎升值0.0084瑞郎，報1美元兑0.9104瑞郎。歐元兑日圓升值2.16日圓，報1歐元兑160.41日圓；歐元兑瑞郎升值0.00529瑞郎，報1歐元兑0.96280瑞郎。英鎊兑美元貶值0.0017美元，報1英鎊兑1.2153美元；加幣兑美元貶值0.0049加幣，報1.3875加幣兑1美元。市場焦點轉向本週聯準會會議，儘管受消費者支出抬頭提振，聯準會關注核心通膨指標9月加速升至四個月高點，但是分析師普遍認為，聯準會勢升息，而市場承受壓力，期美國公債殖利率走高導致金融環境顯著收緊。另一方面，美元兑日圓升值逾1.7%，創4月28日以來
【時報-台北電】台股31日加權指數收16001.27點，跌148.41點或0.92%，總成交值2743.61億元。三大法人賣超183.89億元，其中外資賣超172.96億元，投信、營商買超46.90億元及賣超57.82億元。投信買超前十大個股，依類分，8檔電子股、1檔金融股及1檔傳產股；依股價分，3檔百元股、3檔中價位股及4檔銅板股；買超張數方面，榜首聯電(2303)，買超8374張，日月光投控(3711)、大聯大(3702)名列二、三名，買超3215張及買超2761張。第四及第五名光寶科(2301)、聯強(2347)，其他依序萬海(2615)、(8112)、永豐金(2890)、聯詠(3034)及仁寶(2324)。 ●投信31日買超前十名： 1.聯電(2303)收46.20元，跌0.20元或0.43%，投信買超8374張。 2.日月光投控(3711)收113.50元，漲1.50元或1.34%，投信買超3215張。 3.大聯大(3702)收71.60元，漲2.70元或3.92%，投信買超2761張。 4.光寶科(2301)收100.00元，跌7.00元或6.54%
[NOWnews今日新聞]闆發年嗎？人力銀行調查，截至10月底，有4分之1企業觀望，有9%資方表態不發年終。有62%勞方表態，要是年終不如預期，其實會考慮離職。龍年農曆年前，預…

人們什麼會認為「對上班族而言股票是賭博」？因為他們認為透過股票賺錢需要付出時間和學習，不是如此投資，陷入賭博狀況中。
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/VQL_fNLKrFU"></iframe></div>

【時報-台北電】海外佈局有斬獲！車王電子（1533）集團10月31日宣佈，車王電暨子公司華德動能（2237）、銓鼎科技，美國OPTIMAL集團簽訂多項全面合作合約，啟動進軍北美電動商用車大戰略。車王電將攜手華德美國設立智能化電動大巴工廠外，規劃赴日本設立電巴生產工廠。車王電董事蔡裕慶表示，此次OPTIMAL合作全面且，包含開發設計符合美國降低通膨法案（IRA）獎勵標準大型電動巴士、車王電集團美設立智能化電動大巴工廠，並取得OPTIMAL電動中巴近半數量生產服務權利，儲備電動大巴量產能力。此外，OPTIMAL集團美國推廣銷售銓鼎科技車隊管理系統軟硬體；華德動能取得OPTIMAL既有車型歐洲、中東海外巿場家銷權。蔡裕慶表示，此次多項合約及協議，首要目標是提供智能化且性價比電動巴士及商用車，配合美國載具電氣化、製造本地化政策。車王電集團不僅打進北美電動商用車巿場，華德動能日本住友及西鐵九州電動巴士合作案，明年初華德動能電巴系統東京上路營運，預計到明年底，日上路營運數量逾60輛，車王電華德動能並規劃未來攜手日商
【時報-台北電】儘管面外有美國制裁、內有行業困境下，大陸今年國之力投資扶持半導體發展，象徵國家力量大基金二期10月底出手，豪擲人民幣（下同）145億元，力挺記憶體生產項目長鑫新橋增資。科創板日報報導，國家集成電路產業投資基金二期（簡稱大基金二期）10月26日注資145億元，入股記憶體巨頭鑫存儲關聯公司長鑫新橋存儲技術有限公司，並持股33.14％。同時參與鑫橋增資有合肥鑫益合升科技，出資額增139億元，持股比例達33.28％。長鑫芯安（合肥）企業管理新注資103.96億元，持股33.57％。上述兩家企業大基金二期總計向長鑫新橋增資390億元，鑫橋註冊資本50億元增至439.24億元。報導引述業內人士表示，鑫橋是合肥空港經濟示範區記憶體生產基地項目，起源於合肥市政府鑫存儲、華僑城集團、北方華創科技集團2019年簽約，要打造合肥鑫製造基地。該項目總投資超2,200億元，環節是鑫12吋記憶體晶圓製造基地項目，總投資金額1,500億元，是安徽轄區單體投資規模工業項目。報導表示，此次融資有望加速鑫擴產流程，且
台北市 / 黃傲天陳欽順報導中國國務院前總理李克強逝世，中國民眾追悼，此財信傳媒董事長謝金河認為，會「增強北京政治核心杯弓蛇影」；他説，中國接下來要面對核心問題，是房市風暴帶來債務危機。有財經專家認為，儘管台灣金融業中國房地產曝險比重，但過去仰賴中國市場紅利台商，可能得思考「投資移到中國以外地區」問題。大量花束聚集成花海，中國民眾上街表達，國務院前總理李克強哀悼，但與此同時，官方加大維穩力道，可能是怕「李克強經濟學」，討論，像習近調「供給」，李克強認為「供需」並，而習近「國進民退」路線，外界認為，成為中國房市爆雷原因之一，路透社新聞旁白説：「(恆大集團)成為中國，房地產行業陷入危機象徵，這產業佔中國經濟份額1/4。」外媒報導中國房市風暴，財信傳媒董事長謝金河發文，説中國房地產大亨，過去30年打造出，可敵國江山和身價，後發現，原來錢是「透過政治力量，銀行搬來」，而自稱「大國崛起」中國，其實底藴是「大債崛起」，財經專家謝晨彥説：「透過大量舉債過去能夠撐得住，然後能夠帶動中國經濟成長，背後主要是，房地產價格持續上漲，所以這幾年房地產市場崩盤，我們發現所謂高收益，房地產債券無法履行它義務。」上週大動作出手，增發國債一兆元人民幣，是十多年來第一次，人大、政協「兩會」外修改預算，路透社披露，中國12個債務風險地區，嚴格控管政府投資項目，試圖增加國家級債務同時，降低地方級債務，財經專家謝晨彥説：「目前，經濟成長力道下滑了，消費力不彰房地產受到影響，過去地方仰賴，房地產土地標售收益，現在斷炊了。」專家認為台灣金融業，中國房地產曝險，比重、問題，但過去仰賴中國經濟紅利，「發大財」台商，如今得思考，是否該撤離產能和供應鏈。原始
數位訂閲週年慶！歡慶時刻，邀請你免費暢讀所有經濟文。11/19前，分享文章，分享暢讀權限，邀請好友襄盛舉，掌握財經資訊，能抽東京雙人來回機票哦！

照這説，沒有學歷想變有錢，道只能做夢了嗎？那可不！韓國有一位沒有家世和學歷魯蛇上班族，雖然無法領到高薪，能靠自己力量變成有錢人。看看他是怎麼做到……

年薪1億（約新台幣250萬元），這是每個上班族夢想中數字。

2017年統計局分析指出，韓民國上班族中，只有3%人年薪達到1億元。許多人實現年薪1億元夢想公司盡心盡力，拚了命想要晉升或拿到獎金，此不顧朋友、同事，父母、兄弟姊妹之間信用。

但是年薪1億元，能成為有錢人嗎？

統計指出，2018年基準，如果年薪1億元，扣掉各種税金和支出後，實際上每個月會入袋650萬元（約新台幣16萬2千5百元）。但是這當中，年薪1億元以上人，「」是四十五歲以上且中小企業以上公司任職機率，大部分有兩名以上孩子，住公寓，且有一台車。

知道是不是因為現在補習費，社會地位，教育上要花多心思。如果孩子送去私立園，含括各種費用後，一個孩子每個月花100萬算是了。但能只花100萬話算是了，如果加上鋼琴、美術補習費，一下子會超過200萬，兩個孩子話400萬元。加上房貸、車貸、融資、或其他生活花費，得支出200萬元。這樣基礎上，即使每個月省著點花，總共花費控制450萬元，存200萬。

就算年薪1億元，每個月存下200萬（約新台幣5萬元），一年只能存下2,400萬，十年後只有2億4千萬。

十年之內孩子會上大學，家裡面可能會有人生重病，有可能需要搬家，十年話車子到了該汰換時間。

會想到複利人，假設情況，但是世界並非如此運轉。

我們會發生不如意事，所以看事情角度要趨於保守，因為「應」是人生中事，我們要保持準備。

這個時代薪資。我們所有人明白，不要説是人人夢想財富，應付老年生活難。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://xueqiu.com/2175606411/211898999" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">1萬炒股一年最多掙多少一年能盈利20%算高嗎?</a>
<a href="https://xueqiu.com/8433394114/247303450" target="_blank" rel="noopener noreferrer">1萬炒股一年最多掙多少?</a></blockquote>

那麼上班族應該怎麼做，才能夠獲得財富？答案是，理財，而且要進一步投資。於一個領著低薪且身無分文上班族而言，不管如何左思右想，能想到方法只有股票。

「買股票太耗費精神，怎麼上班？」

我們父母那輩，包括公司高層要職人，對股票持有負面看法。他們會説，玩股票很家破人亡，散户會賠錢，阻攔我們接觸股票，説著這是「我們著想」。

這種現象不僅侷限於年者，有很多年人嘴説著「理財是」，卻又説「股票賭博」。如果想要接觸股票，會有股票是什麼人，跳出來阻攔。

如此危險股票，是哪些人玩呢？所有上市公司所有人，會透過股票進行變相贈。發生國難IMF時期（編：指1997年亞洲金融風暴後，韓國因為經濟崩潰而接受IMF救助貸款，並於2001年清償完畢），有錢人們會買進股票，透過股票發行，某些集團納入自己手掌心中。錢越多人認真投資股票，反之，沒錢人會説不要玩股票。

公司是現代版奴役體系。公司利用所謂「薪水」，讓每個員工了這份薪水變成拚命三郎，就算公司保留盈餘多，會支付員工最低限額薪資。薪水得多會於管理，因為他們如果盡可能減少薪水發給，那只需發發低額獎金，員工會此赴湯蹈火。不但如此，公司會釋出一個CEO位置，然後給予這個人想像高薪。什麼要這麼做呢？因為看著這一個人，其餘99.99%員工會燃起夢想希望。

但如果底下員工們薪水以外，有其他收入，薪水賺得多（設是透過股票投資賺取），那麼公司所有人再也不能成為契約上「甲方」了，因為員工經濟狀態時，忠誠度會下降。

股票危險，危險。但「風險、報酬」，是支配階層創造出來理論，如此風險股票，這些上層人士卻操作，想像金額投入股市，中賺取多價差。

會有人反問我，他們是因為有錢才可以賭博吧？並不是，財力不是問題，因為打一開始股票他們而言不是賭博，因此並危險，他們而言，股票並非「風險、報酬」，而是「風險、報酬」。上層人士之間可以分享情報，並安全撈一筆。

他們賺錢，數十億、數百億到數千億有，總而言之是我們無法想像世界。

那麼獲得這種上層情報散户們，要怎麼做才能降低風險，創造報酬呢？我經驗來説，只需要學習。沒有錢我們，透過學習瞭解股市，能降低風險，風險降低後，股票再也不是賭博了。

於是我一開始，拚了命學習。

血汗上班族我，如何靠投資賺錢？

上班族有時間投資股票，。但是上班族有時間讀書、有時間談戀愛、有時間去看電影。上班族回家鄉探望父母難，説是海外旅行了，連去國內旅行。

這麼説來，投資股票有多呢？

人們什麼會認為「對上班族而言股票是賭博」？因為他們認為透過股票賺錢需要付出時間和學習，不是如此投資，陷入賭博狀況中。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://zhuanlan.zhihu.com/p/82591622" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">30歲炒股，1萬炒股一年最多掙多少錢？</a>
<a href="https://zhuanlan.zhihu.com/p/595516736" target="_blank" rel="noopener noreferrer">拿一萬塊錢可以炒股嗎？一萬元炒股一年最多能賺多少錢？</a></blockquote>

想閲讀時候，我們會要讀哪一本書，看電影時，會要看哪一部電影，要回家看爸媽時，會年開始著手計畫，如何安排一家人行程，旅行不用説了。但是面要投入筆金錢股票，我們會像看電影，時候我們會道聽途説。

這種方式投資股票，是一種賭博，風險會會。

如果你不是想花錢，而是下定決心想賺錢，那學習。而且我敢保證，只要學習能獲得報酬。

我高考失敗，重考到年紀，反覆失敗下，直到2011年，我三十歲中段班年紀，開始我人生第一次職場生活。我税前月薪100萬元（約新台幣2萬5千元）工讀生開始做起，兩年後雖然轉正，但薪水達150萬（約新台幣3萬7千5百元）。

我們家IMF時期家道中落，2011年我進公司時，銀行帳户裡只剩下100萬，這之前我是公職考生，時期我祈禱過「只要有300萬元（約新台幣7萬5千元），我可以住有廁所套房裡，拜託讓我中300萬元好了」。

但現實是。照顧正在備註冊會計師考試弟弟，我利用信用卡拆東牆補西牆，變成信用者，一天內會接到數十通信用卡公司催繳電話時期吧。我記得當時因為自己沒有勇氣尋死，每天晚上祈禱著「拜託明天不要讓我睜開眼」。

我第一次投資股票是2011年，當時我放棄高考，中接觸了股票。每天九點開市到下午兩點五十分模式，看起來。，當時投資結果，雖然有過兩天內上漲兩倍以上經驗，但是卻反覆掉進虧損惡性循環中，只要我一買跌、一賣漲。

我所有人一樣，一開始什麼懂。什麼是價差、營業利潤率、當期淨收入……我什麼懂。我只是因為渴望一夜致富，幾次打工薪資存下作基金投入股市，但每次是一無所獲。我投資了一家傳説中名TeraResource公司，結果血本無歸，後來投資了一家我名字想不起來，詐騙説要開發愛滋病治療藥物公司，資金全數歸零，因此我開始覺得股市賭博，黯然離開股市。但是後來情況，讓我只能回到股市，接著命運安排下，我認識了一些人，開始認真鑽研股市，走到今天這個成就。

現在回頭想想，那一場緣分。我遇到這輩子第一個讓我想她結婚女人，但是我什麼沒有。前輩介紹之下，我認識了一位稱作股市高手人，第一次見面時候，我抱住了他大腿。

「我想結婚，拜託請你幫我賺到能在首爾近郊租傳貰屋錢。」

現在想想，那位看前輩面子上，拖來見我股票高手應該覺得我吧。但是人人緣分很奇特，雖然知道他是怎麼看我，但是他從基本分析、看財報、技術分析、看線圖，一步一腳印教我。

這樣機緣下，2015年我「正式」開始投資股票。當時我湊了全身上下，總共480萬（新台幣12萬元）財產，準備一決勝負。

後來我兩年五個月內賺到了10億元（約新台幣2,500萬元），累積報酬率突破20,000%。而且這些報酬，大多是靠一天或多五天之內「短線操作」而來。

，我認真鑽研學習。

其次，我會透過大量買賣熟悉感覺。

你問我是不是上班偷？我敢保證我是上班族中「專業加班人」。我別人展開職場生活，所以我是別人努力工作。到我離職之前，我是每天公司去上班員工，而且進到公司兩年多來是最晚下班人。我初接觸到記者工作時，能掌握工作業務，我出門上班下班，拚了命工作，大家叫我「工作狂」。換到遊戲公司工作後，我是晚上十點會下班回家，然後看看孩子熟睡臉龐後，開始研究股票到晚上兩三點。

如果你想薪資中自立，身為一個上班族，要認真工作以外，努力學習股票投資，如果你沒有這種覺悟，那麼股票有可能一場賭博。

像鍛鍊肌肉一樣，小筆交易開始練習

薪資，變動性非常低。如果定存利息來算，一年只能感受到2%利息變動。但是股票如果波動一點話，一天之內可能會在負30%上下。這一點吸引人，但之下藏著等同風險。所謂變動性風險。

開始投資股票人，看到股價上漲且帳户裡錢瞬間增加時候，會開始想像自己是一位投資人，而且擁有江南房子（編：韓國首爾房價地段）樣子，此感到。自信心會隨著帳户裡增加金額比例一起水漲船。

相反，股價下跌會感到莫大挫折感，帳户總會自信心成反比而減少。這種時候人們就算企圖想要信心，會因為一次敗筆恢復。倘若抱著心想要賺回本金，會因此做出選擇。

恐懼遮住雙眼，是無法看清股票市場。勉強自己同時，報酬率會下滑，後內傷，開始認為「股票是種賭博」，接著離開股票市場。，你是會回來（我）。The post <a href="https://fpi.com.hk/10000%e5%85%83%e8%82%a1%e7%a5%a81%e5%b9%b4%e6%9c%80%e5%a4%9a%e8%83%bd%e8%b5%9a%e5%a4%9a%e5%b0%91%e9%92%b1/">【10000元股票1年最多能賺多少錢】一萬塊錢投資股票每天1 |30歲炒股 |的收益一年後多少錢 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></content:encoded>
</item>
<item>
<title>【契約基金上市退出】藥華藥送件申請上市新光R1自11 |私募基金全週期實務詳解 |千山資訊 |</title>
<link>https://fpi.com.hk/%e5%a5%91%e7%ba%a6%e5%9f%ba%e9%87%91-%e4%b8%8a%e5%b8%82%e9%80%80%e5%87%ba/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=%25e5%25a5%2591%25e7%25ba%25a6%25e5%259f%25ba%25e9%2587%2591-%25e4%25b8%258a%25e5%25b8%2582%25e9%2580%2580%25e5%2587%25ba</link>
<dc:creator><![CDATA[Maxi]]></dc:creator>
<pubDate>Tue, 31 Oct 2023 21:42:53 +0000</pubDate>
<category><![CDATA[金融]]></category>
<guid isPermaLink="false">https://fpi.com.hk/%e5%a5%91%e7%ba%a6%e5%9f%ba%e9%87%91-%e4%b8%8a%e5%b8%82%e9%80%80%e5%87%ba/</guid>
<description><![CDATA[股權投資項目包括募資、投資、管理和退出四大環節，其中退出是基金運作環節中主要一個環節。基金退出主要路徑有哪些? […]
The post <a href="https://fpi.com.hk/%e5%a5%91%e7%ba%a6%e5%9f%ba%e9%87%91-%e4%b8%8a%e5%b8%82%e9%80%80%e5%87%ba/">【契約基金上市退出】藥華藥送件申請上市新光R1自11 |私募基金全週期實務詳解 |千山資訊 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></description>
<content:encoded><![CDATA[股權投資項目包括募資、投資、管理和退出四大環節，其中退出是基金運作環節中主要一個環節。基金退出主要路徑有哪些?如何？退出時税務如何考量？
優勢：交易過程，收益保障劣勢：機會成本高、法律風險可控
A創投（合夥）由A資本管理有限公司（普通合夥人，GP ）、其他法人和自然人（合夥人LP）投資設立合夥企業，合夥人設定投資期限3年，投資期內分配，投資了甲項目，投資期後一次分配清算。

<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/YOICb0MpbJk"></iframe></div>

2、投資收益：徵收增值税；企業所得税：所有收入扣除公司成本費用後，應納税利潤額25%合併計算繳納企業所得税；
企業所得税：所有收入扣除公司成本費用後，應納税利潤額25%合併計算繳納企業所得税；
1、股息紅利收入：自然人直接20%繳納個人所得税，機構免徵企業所得税；
b.公司:收入扣除成本費用後25%計算繳納企業所得税，徵收增值税；
c.合夥企業:繳納增值税、企業所得税，代扣代繳合夥人應繳個税;
基金募、投、管、退運作過程中，有很多知識點需要我們掌握。
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/oGoT27BXPjk"></iframe></div>
此，2021年7月3日~4日，梧桐課堂聯合併購優塾，上海舉辦期兩天《基金設立、架構、股權投資、PE基金實務及税務規劃》主題研討會。
此次活動，將通過基金設立、架構搭建、投資退出、税務問題實務分享，解決基金生命週期內難題！
④交易文件法律解讀：股權轉讓增資協議，公司章程股東協議。
（7）合夥企業嵌套模式下涉税分析，分配是應納税所得額而不是利潤；
（8）部分合夥人退出涉税分析，兩種模式：
合夥企業持有股票公允價值進行分配個人，分配時時繳納個人所得税，税率20%，個人持有股票評價轉讓。
合夥企業約定分配股票減持收入，擬退出合夥人分配足額收益，然後合夥人退出。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="http://www.qianshancapital.com/h-nd-544.html" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">千山資訊|私募股權基金的退出之路</a>
<a href="https://xueqiu.com/3783409542/183091707" target="_blank" rel="noopener noreferrer">設立、搭建、退出，私募基金全週期實務詳解</a></blockquote>
國浩上海辦公室合夥人，鄒律師 ALB《亞洲商務律師》2015 年度客户首選中國 20 律師之一，錢伯斯律師榜推薦受業界認可投資基金律師之一。
專注於基金設立及運作、結構化融資、企業境內外上市融資、併購重組領域，提供管理人登記、基金募集設立、基金合規運作、盡職調查、股權債權投資、IPO法律服務，領域涉及銀行、信託、證券、保險、房地產、教育、生物醫藥、TMT 。
鄒律師服務機構包括諾亞財富、歌斐資產、鉅澎資產、晨興資本、盈科創新資本、優勢資本，參與上述機構設立上百隻支投資基金工作。為中信證券、海通證券、東方證券、匯添富基金、嘉實基金、財通基金、中信信託、上海國際信託、華潤信託、中航信託、紫金信託金融機構提供了上百個項目投資、併購和金融工具專項法律服務。
國浩上海辦公室合夥人，張澤傳律師事律師業務17年，專注於重組上市、投資併購、地產法律業務。
基金設立合規領域，為股權投資基金提供結構設計、文件起草、交割支持、基金備案及後續法律服務，為基金管理人登記提供結構設計、法律意見書出具及後續法律服務。
註冊税務師、註冊會計師、英國財務會計師（AFA），泰州市企業上市輔導專家。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://www.kwm.com/cn/zh/insights/latest-thinking/fund-dispute-resolution-four-questions-on-liquidation-and-exit-of-contract-funds.html" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">基金爭議解決：契約型基金清算退出四問（下）</a>
<a href="https://www.kwm.com/cn/zh/insights/latest-thinking/fund-dispute-resolution-four-questions-on-liquidation-and-exit-of-contract-funds-part-1.html" target="_blank" rel="noopener noreferrer">基金爭議解決：契約型基金清算退出四問（上）</a></blockquote>
（中央社記者賴言曦台北27日電）台灣證券交易所表示，生技股藥華醫藥今天送件申請股票上市；兆豐國際商業銀行受託管「新光一號不動產投資信託基金」受益證券（新光R1），11月29日起終止上市。
證交所發布新聞稿表示，藥華醫藥今天送件申請股票上市，為今年第17家申請股票上市台灣公司，實收資本額新台幣33.98億元，主要產品新藥開發，2022年税前損18.41億元，每股税後損4.84元。
股權投資基金法律風險，指股權投融資操作過程中相關主體懂法律規則、疏於法律審查、逃避法律監管造成經濟糾紛和涉訴企業帶來潛在或己發生經濟損失。法律風險原因包括違反有關法律法規、違約、侵權、怠於行使公司法律權利。風險內容如債務拖欠，詐騙，盲目擔保，公司治理結構軟化，監督，投資做法律可行性論證。潛在法律風險和經濟損失不計其數。
包括兩類，一是股權投資，一是證券投資。前者是指以開募集方式投資於企業股權，它股票“公開發行”;後者是指開募集資金投資於證券二級市場，證券投資基金投資者公開發行“基金”(如開放式基金)。我國《合夥企業法》於2007年6月1日實施前，“證券投資基金”於它並存在一個合法實體，其法律地位是不明，但於股權投資基金這樣一種以開方式投資於企業股權投資方式是完全合法。中國人民銀行副行長吳曉靈明確表示，股權投資基金投資於未上市企業股權，現有民事、公司和證券法律框架，完全可以約束其法律關係，因而其法律地位是明確無疑。客觀上講，“股權投資基金”“私”字，確給人一種非法或遊走法律邊緣感覺，但事實上，股權投融資只是表明其是公開市場之外進行募集資金行為，並不是非法或法律地位不明確，它是完全合法並受到監管部門認可和支援。前些年關於基金坐莊炒作新聞報導，使人們基金有了一個最初認識，但並明白這裏“基金”是指“證券投資基金”而非“股權投資基金”，關於這二者區別我們要股權投資基金迎來發展機遇初應十分明確。於國內股權投資基金而言，《證券法》、《公司法》、《合夥企業法》其設立提供了法律，但目前法規規範，吸引客户，大多地下基金對客户有私下承諾，如保證金安全、保證年收益率，這種既非合夥非投資本質上類似非法集資，這種情況下，即使有書面，得到法律保障。
股權投資基金投資者之間簽定管理或其他類似投資協議，往往存在保證金安全、保證收益率不受法律保護條款。此外，股權基金投資協議締約不能、締約商業秘密保護可能帶來法律風險。股權投資基金目標企業談判核心成果是投資協議訂立，這是確定股權投資基金資金方向雙方權利義務基本法律檔案。此過程中可能涉及三個方面風險:締約不能法律風險;二是談判過程中涉及技術成果商業秘密保密法律風險;三是締約法律風險。這些風險嚴格而言屬於法律風險，而是附隨義務引起法律風險。
我國現有法律框架下股權投資基金主要有三種形式:一是通過信託計劃形成契約型私人股權投資基金;二是國家發改委公司型產業基金，比如天津渤海產業基金;三是各類投資公司名義出現、與股權基金運作方式投資機構，而這種股權投資基金處於監管法律缺失狀態。雖然我國基金運作現有法律並衝突，但實施過程中缺乏法規和規章，導致監管層投資者缺乏統一觀點和做法，部分股權投資基金或基金經理暗箱操作、過度交易、倒操作侵權違約或者違背管理人義務行為，這侵害投資者利益。
股權投資基金選擇項目如果看中是目標企業核心技術，應該注意該核心技術知識產權是否存在法律風險。有關知識產權法律風險可能存在如下方面:
4.公司知識產權註冊證檔案，包括知識產權國內註冊證、省註冊證明和國外註冊證;
9.國內或國外拒絕註冊商標、服務標識權利主張，包括法律訴訟情況;The post <a href="https://fpi.com.hk/%e5%a5%91%e7%ba%a6%e5%9f%ba%e9%87%91-%e4%b8%8a%e5%b8%82%e9%80%80%e5%87%ba/">【契約基金上市退出】藥華藥送件申請上市新光R1自11 |私募基金全週期實務詳解 |千山資訊 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></content:encoded>
</item>
<item>
<title>【184689基金普惠封轉開】184689 |基金普惠 |184689 |</title>
<link>https://fpi.com.hk/184689%e5%9f%ba%e9%87%91%e6%99%ae%e6%83%a0%e5%b0%81%e8%bd%ac%e5%bc%80/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=184689%25e5%259f%25ba%25e9%2587%2591%25e6%2599%25ae%25e6%2583%25a0%25e5%25b0%2581%25e8%25bd%25ac%25e5%25bc%2580</link>
<dc:creator><![CDATA[Maxi]]></dc:creator>
<pubDate>Tue, 31 Oct 2023 21:28:15 +0000</pubDate>
<category><![CDATA[金融]]></category>
<guid isPermaLink="false">https://fpi.com.hk/184689%e5%9f%ba%e9%87%91%e6%99%ae%e6%83%a0%e5%b0%81%e8%bd%ac%e5%bc%80/</guid>
<description><![CDATA[延伸閱讀… 基金普惠(184689)股票股價,行情,新聞,財報,數據基金普惠(184689)_基金行情_新浪 […]
The post <a href="https://fpi.com.hk/184689%e5%9f%ba%e9%87%91%e6%99%ae%e6%83%a0%e5%b0%81%e8%bd%ac%e5%bc%80/">【184689基金普惠封轉開】184689 |基金普惠 |184689 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></description>
<content:encoded><![CDATA[<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/BaqWsjt0ycE"></iframe></div>
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/CPRauGz-U2g"></iframe></div>
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://xueqiu.com/S/SZ184689/time?page=2" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">基金普惠(184689)股票股價,行情,新聞,財報,數據</a>
<a href="http://stock.finance.sina.com.cn/fundInfo/view/FundInfo_CYZQ.php?symbol=184689" target="_blank" rel="noopener noreferrer">基金普惠(184689)_基金行情_新浪財經_新浪網</a></blockquote>
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="http://www.jjckb.cn/invest/2013-12/24/content_483740.htm" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">烏龍事件再度上演基金普惠神秘復活一個半小時新華社</a>
<a href="https://zhidao.baidu.com/question/437872579.html" target="_blank" rel="noopener noreferrer">求問今年和明年還有那些封轉開的基金？</a></blockquote>The post <a href="https://fpi.com.hk/184689%e5%9f%ba%e9%87%91%e6%99%ae%e6%83%a0%e5%b0%81%e8%bd%ac%e5%bc%80/">【184689基金普惠封轉開】184689 |基金普惠 |184689 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></content:encoded>
</item>
<item>
<title>【50萬應該怎樣理財產品】找出適合你的資產配置 |給新手投資3堂課 |50萬元閒置資金理財100法則穩贏利 |</title>
<link>https://fpi.com.hk/50%e4%b8%87%e5%ba%94%e8%af%a5%e6%80%8e%e6%a0%b7%e7%90%86%e8%b4%a2%e4%ba%a7%e5%93%81/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=50%25e4%25b8%2587%25e5%25ba%2594%25e8%25af%25a5%25e6%2580%258e%25e6%25a0%25b7%25e7%2590%2586%25e8%25b4%25a2%25e4%25ba%25a7%25e5%2593%2581</link>
<dc:creator><![CDATA[Maxi]]></dc:creator>
<pubDate>Tue, 31 Oct 2023 20:06:26 +0000</pubDate>
<category><![CDATA[金融]]></category>
<guid isPermaLink="false">https://fpi.com.hk/50%e4%b8%87%e5%ba%94%e8%af%a5%e6%80%8e%e6%a0%b7%e7%90%86%e8%b4%a2%e4%ba%a7%e5%93%81/</guid>
<description><![CDATA[編：如果手邊突然有一筆錢，例如繼承或存到100萬，該怎麼投資、理財，做資產配置？嫺人提醒，可釐3件事，幫自己確 […]
The post <a href="https://fpi.com.hk/50%e4%b8%87%e5%ba%94%e8%af%a5%e6%80%8e%e6%a0%b7%e7%90%86%e8%b4%a2%e4%ba%a7%e5%93%81/">【50萬應該怎樣理財產品】找出適合你的資產配置 |給新手投資3堂課 |50萬元閒置資金理財100法則穩贏利 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></description>
<content:encoded><![CDATA[編：如果手邊突然有一筆錢，例如繼承或存到100萬，該怎麼投資、理財，做資產配置？嫺人提醒，可釐3件事，幫自己確定方向，不管你是想透過購買美股、ETF、指數化投資，或是存股領高股息，還是買債券、基金，投資工具、資產配置買進時機，盤考量。對退休族來説，要小心。
‧ 有資族於投資覺得陌生，或是受過傷投資了，可是最近通貨膨脹，怕手邊好不容易存到100多萬變了。
‧ 有人是儲蓄險保單，或是解掉虧錢投資型保單，因此空出一筆錢。
‧ 有人是退休了，預計會領一筆退休金。
‧ 有人是承到一筆錢，馬上被理專建議購買投資型保單，想知道可不可以。
最近各公司股息發布，是一個時間點思考股息入帳後要如何運用；我自己退休前雖然是金融業上班，剛退休時，市面上可以投資工具研究過一遍，每一步小心。
不管這筆錢金額大小，要做功課是很類，因為目標是，我們希望這筆錢，但是害怕投資有風險，害怕虧錢。
雖然投資短期避免不了震盪和風險，但只要掌握下面3件事，它一些時間，可以看到。
你是希望資產可以成長？還是希望增加現金流？這兩者違背，但有迷思。
能幫助你100萬或是一筆錢能夠成長工具，主要追蹤股市大盤指數化投資，或是有人稱市值投資、總報酬投資，在台灣可以投資一檔ETF、但並不是所有ETF，而是像下表中這些需要人選股，被動投資幫你買下全市場商品。

<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/cG-OMtp1HuY"></iframe></div>

‧ 全球市場股票：具備有分散性，會有集中投資某個國家風險。
‧ 美國股市：美國是全球股票市場，因此是許多人選擇，你可以只投資美國前500企業。
‧ 台灣股市：雖然台灣50只包含台灣股市市值70%，但具有代表性。上表大家熟悉、規模0050做範例，但你可以投資基本上是，但是費用率富邦台50（006208）。
雖然這些工具配息，但是過去歷史年化投資報酬率可以8%以上，所以説，股票還是抗通膨投資工具。找大型證券公司詢問，可以投資上面所有商品，小額定期定額問題。
有人會説，像是2022年，美國股市和台灣股市有20%上下跌幅，所以一點安全。指數投資並不是沒有風險，但這個批評只看到短期，而指數投資關鍵是要能持有。如果能夠持有20年、30年，股市是，由過去歷史資料顯示，虧損機率趨近於零。
那如果步入中年後，你擔心未來有20年、30年呢？股票還是資產要成長工具，你要做是不要all in股票，要透過資金比例配置來控制投資風險，而不是投資。
指數投資是股神巴菲特支持投資方式，在台灣有大學教授採用這個方式，因為這個方式、人人可以照做，並且得到接近市場報酬成果。
雖然有人會説，台股有許多投信發行共同基金績效比0050、006208，不過我個人沒有選擇原因是覺得選擇基金和選擇個股差不多困難，例如我2017年剛退休時差一點投資當時美國基金績效第一名「摩根士丹利美國增長基金」，但是它後來2022年一度跌了50%以上，大盤跌得多，名列前茅基金會如此震盪，那不要傷腦筋選基金，跟著大盤得到報酬，反而是人可以不用進進出出、可以安心持有選擇，若能持有，100萬是有可能10年後翻成2、3倍。
下面表上國泰00878和元0056，是大家能詳高股息ETF。0056來説，有時能有超過7%配息率，於是投資100萬一年可能可以領到7萬多股息，對很多人來説有吸引力。
‧ 股息於報酬，過去10年投資0056累積出來錢是投資0050、006208一大截。如果你喜歡配息而不介意這一點，那什麼可以。
‧ 股息於風險：00562022年熊市中跌了18%，因此還是要考慮資金做好配置。
至於00878，因為推出時間，沒有長期報酬率資料，2022年熊市中它虧損是9.86%，於0056和0050。
至於存個股呢？像是如果重壓金融股，2023年玉山金和華南金配息差不多是腰斬，我自己有存股，但是我注重投資產業分散，而如果資金只是100多萬元，要分散個股投資，建議避免。
股息股票ETF之外，自2022年下半年以來，因為升息，美國公債、公司債配息提高，債券投資瞬間門。有一筆錢時候，配置一些債券上，符合現金流投資目的，可以分散集中投資股票市場風險。詳細請見之前關於債券投資專欄文章。
二、決定資金分配，資產配置
如果只有100萬，能做資產配置嗎？可以，是思考問題，這樣可以避免，全部投入同一種商品，結果受傷，例如像是台積電讓70萬人2023年初套牢。
有一筆錢，要如何思考投資分配比例？
那100或是110減去年齡，於是你可以投資股票比例，例如40歲人如果有100萬，那建議60萬到70萬投資股票ETF，剩下部分可以投資債券、放一點定存作為預備金。定存台幣定存之外，可以考慮一部分放利率美金定存，雖然美金有匯率風險，但全部持有台幣是風險，像是現在日幣貶值日本人出國應該會覺得有點貴。
你可以這筆錢加入你資產，例如本來有500萬，多100萬加進去，這總數600萬來計算上面説股債（和部分定存）應該配置比例，這個數字來決定要投入多少到股、債（或定存）當中。
有一筆錢時候，很掉資金配置，是銀行理專可能注意到你户頭有閒錢了，來建議你買些銀行正在主推產品，要提醒像是投資型保單是過去幾位讀者我分享買了後後悔，我離開金融業後解掉了，一則複雜、人瞭解，説費會吃掉報酬率，建議三思。
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/qOFIgytXEUk"></iframe></div>
你可能因為一些話題而想要把握時機，例如2023年各大媒體報導債券投資機會，建議是資金分配為前提來決定投入金額，不管是股票市場，或是影響債券市場利率是預測，資產配置可以降低選錯邊站風險。
三、決定投入時間點，退休族
你可能聽過，許多研究顯示，單筆投入，，因為20、30年來説，單筆投入報酬率勝過定期定額。不過，如果萬一2022年初市場時候150元單筆買進0050，到2023年5月初，帳上虧損20%以上，時間內心情可能平復。
數位訂閲週年慶！歡慶時刻，邀請你免費暢讀所有經濟文。11/19前，分享文章，分享暢讀權限，邀請好友襄盛舉，掌握財經資訊，能抽東京雙人來回機票哦！

投資人驚濤駭浪虎年，即步入兔年，《今週刊》精選三本投資書，認識自己出發，將生活投資結合，面一年遊刃有餘。

八年二班「少年仔」葛瀚中（Mgk），憑著沖搭配波段操作，50萬元本金，累積財富數千萬元。許多投資人希望他公開致勝秘訣，他《我炒是人生、不是股票》這本書裡，記錄是他11年操作生涯中市場觀察心得。

葛瀚中認為，金融市場想獲利，沒有什麼致勝秘訣，沒有放諸四海準、人人適用招數，而是要瞭解自己投資目的，以及自身投資屬性開始，摸索出一套適合自己方法。而這個市場充斥著明牌、法人或大户訊息，以及「鬆賺」、「無腦獲利」書籍或課程，彷彿跟著大户或上課，能股市賺錢，他書中花了很多篇幅探討並批判這些亂象以此開課賺錢老師。

舉個例子。證券交易所統計，2022年全體事沖交易總收益是負304.38元，2021年負453.27億元。葛瀚中這兩個數字解讀是，表面上2022年虧損金額2021年少，但「2022年是空頭年、總成交量多頭時2021年，所以若計算虧損幅度，2022年於2021年。」

葛瀚中進一步指出，這些數字告訴我們，「無論多頭或空頭年，沖是賠錢」，道這些沖輸錢人，沒有學過「沖勝」、上過「一本萬利」課嗎？其實，沖本身沒有問題，是多投資人瞭解自己其實適合沖。

如何瞭解自己？葛瀚中新手或小額投資人三個建議，「不開槓桿」。很多初入門投資人因為資金多，總想著小、一夕，因此現股沖或信用交易入手，「結果輸光。」

而葛瀚中初期資金多，但他是一張、兩張現股交易開始，往往每筆賺賠只有一、兩千元，但他中累積了交易經驗，以及價格波動掌握度，找到適合自己獲利頻率方法，等到資金成長到規模，才能開始放大部位。

第二個建議是「勇於停損」。「沒賣不算賠」是葛瀚中認為市場上投資人會有錯誤心態，原本只是想搶個短線，賠錢捨不得賣，後變成投資。

從行財務學角度解釋，多數人投資決策會有兩個盲點，是其產生停損後股價回到買進成本後悔感，多數人承擔價格繼續下跌風險。其次，面賺錢部位，來可能賺多，但多數人因為輸回去，選擇賣出，虧損部位反而捨不得賣，希望有一天能漲回來。這兩個盲點造成了「沒賣不算賠」錯誤認知。

葛瀚中認為，交易時犯、逆勢加碼錯誤，和這種心態有關。因此他書中表示，投資人要定義「交易輸贏」，將每天損益狀況歸零管理，並以每天資產淨值增減作為輸贏標準。例如昨天帳面虧損9萬、今天變虧損10萬元，你認知應該是「我今天輸了一萬」而不是「我輸」，唯有改變心態，才能認真執行停損、減輕損失。

葛瀚中第三個建議是「做紀錄」。這裡指紀錄不只是檢查帳單，而是檢視盤前到盤後、有前後果交易軌跡。他認為有這樣紀錄並時時翻閲，不但可以降低未來犯同樣錯誤機率，能激發新投資。

葛瀚中自己例，他每天盤前會記錄今天要採取什麼策略、選中哪些標、原因，設定進場停損停利價位；盤中記錄盤前設定計畫有無確實執行；盤後是報酬率策略檢討。

此外，他會記錄盤中「異象」，如某檔個股上下五檔出現掛單量、某檔ETF突然出現折（溢）價，他會思考並擬出因應道。他認為這樣訓練記錄，累積下來，面盤中突發狀況，會別人、降低損失，至於手足無措。

《我炒是人生、不是股票》中有一句話：「交易，是一趟認識自己旅程。」這本書中沒有吹噓績效，沒有賺手法，只有作者分享這些年來認識自己過程，他希望能帶著投資人一起認識自己，才能市場走得、走得。

《做股票像穿藍白拖》是八年級生操盤手「藍白拖主力」郭靖新寫作第一本投資書籍，書中整理他自二十歲以來投資經驗，從券商開户到買第一張股票，歷經虧損、賺錢，掌握其他金融工具，營業員、操盤工作，資本市場零開始、打滾七年多歷程。

郭靖雙親是公務員，鼓勵喜歡他碰股票，不過，他大學接觸到投資相關課程一頭鑽了進去。20歲生日那天，他到券商開户，買下人生中第一張股票，30歲不到，有投資履歷，但他坦言，各種投資小白犯錯，自己犯過。

例如書中提及新人、股海老手會犯「下錯單」錯誤，是買零股小資族來説，情況手滑零股買成整股，一不小心交割金額變一千倍。這種情形，會讓財力不夠人嚇一大跳。郭靖新書中寫道，方法馬上沖賣掉，損失錢總錢、違約交割來得。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://www.xqfunds.com/info.dohscontentid=9278.htm" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">50萬元閒置資金理財100法則穩贏利</a>
<a href="https://www.163.com/dy/article/HR3364A10553A0CR.html" target="_blank" rel="noopener noreferrer">50萬怎麼理財？每年收益四五萬就行了。</a></blockquote>

簡單説，郭靖想結合自己投資學習歷程和操盤經驗，整理寫出一本可供入門投資人參考書，內容大學通識課程，希望讓投資新手建立正確觀念，學習停損、資產配置基礎，後可感興趣領域深入研究。

談到主要投資策略資金配置，郭靖新資金分為、波段和沖，排斥槓桿，不過，他強調衡量自己是否可以承受槓桿波動。他坦言過去吃過權證「歸零膏」、面臨股票期貨追繳保證金，而他虧損中學習風險。他認為，只要槓桿當成賭博機台，能意識風險和承受槓桿反撲，撥出一點小部位進行槓桿，可以加快學習腳步。

提到他長期投資，郭靖新強調「投資部位碰熟悉、複雜產業」，並偏向風險、殖利率標的。他表示，投資目前買不賣，存退休金想法進行存股，只要股價下殺，會持續買進。

哪些是郭靖熟悉複雜產業？書名《做股票像穿藍白拖》，他「生活投資法」尋找平易近人公司，觀察自身經驗掌握產業。例如四處可見超商7-11、全家持續一家開過一家，絲毫沒有收掉跡象，只要住家附近超商倒，郭靖新能放心地繼續投資下去。他投資佳格，因為午餐吃桂格大燕麥片，這成了他研究目標，不只可以從自身經驗觀察架上產品銷量，能觀察佳格是否用心研發新產品。

值得注意的是，民生物資、食品原料產業如中華食、聯華食、大統益是郭靖2023上半年十分看好產業。主要理由是，2022年因為戰爭，能源漲價、原物料成本拉高，導致食品原料廠侵蝕部分毛利；若今年戰況、通膨趨緩，食品價格下滑，這些原物料廠能受惠，加上目前股價下修，現在進場是時機。

至於波動投資策略，郭靖思路複雜，主要均線篩選，搭配主力買超，符合條件標的列入觀察名單。相反地，只要股價一跌破月線或是主力賣出，會出場，嚴格執行紀律。

除此之外，是他「投資策略」，幾千元可以買全額交割股，有機會成本獲取報酬，而風險頂多股票下市。他強調「跟買中樂透」，錢有可能像是丟進水裡，一去復返。

雖然説是樂透，但郭靖新不是閉著眼睛買全額交割股。他是做了大量功課分析，要有主力買超，若觀察到券商出現大單買進，像是公司工廠附近、創辦人老家附近券商只要有大量買進，選這時候進場，有機會可以提高勝率。

「其實，去年十月底，台股出現波段點後，市場恐慌氣氛，我開始分批加碼觀察成長股，這些新買標的，獲利三四成有。」擅長賺股利賺價差財經作家股海老牛表示。

面台股持續動盪一年，於內心懷抱著觀望恐懼心情投資人來説，他認為，資金控管得當前提下，逢、分批佈局成股，有助於提升獲利績效，因此現階段推薦《我只押成長股》這本書。

此話怎講？展望兔年，股海老牛揭示這本書此際的閲讀價值一共有三點：是市場聯準會升息態度「由鷹轉鴿」預期；其次是過去「藍燈買股票，燈數鈔票」歷史經驗，景氣燈號亮燈時進場投資，勝率。，每次景氣循環三五年，並以衰退、復甦、擴張、趨四階段一輪循環，因此景氣回到擴張期，只要能克服內心恐懼，分批鎖定獲利成長佳股票，等待，獲利勝率。不過，重點是要股價止跌回穩後，分批接，而不是盲目地接刀。

《我只押成長股》這本書作者拉爾夫．萬格（Ralph Wanger），股神巴菲特齊名，是美國歷史上投資奇才之一，他創立「橡子基金」，打造了、長期且報酬率。
50歲處於中老年階段，這個階段理財安全為第一核心要素，建議購買風險理財產品，建議如下，希望您有幫助。
大額存單存入40萬，安全有保障，3年和5年利率差不多，建議投資3年大額存單，工行銀行3年期月付息3.998%，收益率算中等，每個月利息1332元，利息夠吃喝。
2、存10萬元貨幣基金，滿足流動性要求大額存單是定期產品，提前取出損失筆利息，所以平時錢需要，可以10萬購買貨幣基金，如微信餘額+、餘額寶或者其他貨幣基金。 
2、存10萬元貨幣基金，滿足流動性要求
大額存單是定期產品，提前取出損失筆利息，所以平時錢需要，可以10萬購買貨幣基金，如微信餘額+、餘額寶或者其他貨幣基金。
以上圖例，這是2019年北京地區定期存款利率表。大家可以看到，各大商業銀行存款利率相比2018年提升了，1年期定存利率可達2.15%，10萬元存1年利息是2150元，保障流動性同時能獲取利息。 
以上圖例，這是2019年北京地區定期存款利率表。大家可以看到，各大商業銀行存款利率相比2018年提升了，1年期定存利率可達2.15%，10萬元存1年利息是2150元，保障流動性同時能獲取利息。 
既然有10萬元1年定期存款以備不時需，那麼我們可以拿出20萬元辦理一個長期大額存單追求收益最大化。如上圖所示，3年期大額存單利率是4.18%，每年利息收入是8360元，性價比。 
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://www.xqfunds.com/info.dohscontentid=121763.htm" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">辛苦賺來的50萬，我該如何做好新年理財規劃？</a>
<a href="https://www.zhihu.com/question/433130864" target="_blank" rel="noopener noreferrer">手裏有50萬現金，應該怎樣理財？</a></blockquote>
既然有10萬元1年定期存款以備不時需，那麼我們可以拿出20萬元辦理一個長期大額存單追求收益最大化。如上圖所示，3年期大額存單利率是4.18%，每年利息收入是8360元，性價比。 
這是某銀行發行計息存款產品，支持提前支取、分段計息。打個比方，如果我們20萬元存了不到3個月，支取時存款利率0.35%；如果我們存了一年半，支取時2.175%計算利息；如果我們存了三年半，支取時4.125%計算利息；如果我們存夠了5年，支取時5.45%計算利息，計息存款處於能夠實現收益最大化！ 
這是某銀行發行計息存款產品，支持提前支取、分段計息。打個比方，如果我們20萬元存了不到3個月，支取時存款利率0.35%；如果我們存了一年半，支取時2.175%計算利息；如果我們存了三年半，支取時4.125%計算利息；如果我們存夠了5年，支取時5.45%計算利息，計息存款處於能夠實現收益最大化！ 
50歲人，有著50萬元存款，那麼財是建議選擇風險理財產品，這是適合中老年人理財產品，比如銀行定期存款，國債，大額存單。
中老年人風險承受能力，中老年人到了50歲年齡，事業工資收入方面基本了，而且幾年後會面臨著退休情況，而年人是，如果選擇風險理財產品，即使虧損了，可以趁著年賺回來。而中老年人身體精力上面允許了。所以50歲老年人應該理財時候避免中風險理財產品，應該選擇風險風險理財產品。
理財時候，可以花費20萬元買入大額存單，大額存單收益，這樣可以起到賺取利息作用。
另外花費20萬元買入銀行定期存款，是三年期銀行定期存款，年化收益率，，剩下10萬元可以選擇貨幣基金，比如放在餘額寶或者零錢通裡面，注意這筆資金應該分散。
可以拿出一部分資金買入國債，或者銀行結構性存款，但是不要選擇本金可能發生虧損理財產品。
風險理財產品和風險理財產品有國債，銀行定期存款，結構行存款，大額存單，貨幣基金(餘額寶)，智能存款。50歲人理財需要注意事項一，可以買入保障類型保險，但是不要買入帶有理財性質保險，比如分紅型保險，這樣保險適合中老年人理財，是不要銀行買入保險理財產品，中老年人去銀行要選擇銀行定期理財產品，不要選擇銀行裡面保險產品。二，理財產品不要碰。無論是多麼收益率理財產品，只要懂這樣理財產品，不能買入，買入這樣理財產品之前，需要詢問其他人，不要詢問同年人，可以選擇子女人進行詢問，這樣才可以合理判斷這款理財產品是否值得買入。三，有著可以取用資金。有了50萬元，理財時候是應該流出大部分可以取出資金，如果遇到生病住院，可以及時拿出來付款，避免缺少資金。打字，點個贊吧，歡迎關注我，評論説説你看法吧。
風險理財產品和風險理財產品有國債，銀行定期存款，結構行存款，大額存單，貨幣基金(餘額寶)，智能存款。
一，可以買入保障類型保險，但是不要買入帶有理財性質保險，比如分紅型保險，這樣保險適合中老年人理財，是不要銀行買入保險理財產品，中老年人去銀行要選擇銀行定期理財產品，不要選擇銀行裡面保險產品。
二，理財產品不要碰。無論是多麼收益率理財產品，只要懂這樣理財產品，不能買入，買入這樣理財產品之前，需要詢問其他人，不要詢問同年人，可以選擇子女人進行詢問，這樣才可以合理判斷這款理財產品是否值得買入。
三，有著可以取用資金。有了50萬元，理財時候是應該流出大部分可以取出資金，如果遇到生病住院，可以及時拿出來付款，避免缺少資金。
50歲，處於中老年年齡段，這個時候理財主要考慮穩，一是心理承受能力隨著年齡增長日益減弱，出現虧損，會影響身體。二是這個歲數經濟上遇到重創，重頭再來機會。 
這種情況，選擇理財產品時候，應當選擇中風險理財產品，要遵循不要所有雞蛋放入一個籃子裏原則，分散投資。
坤鵬論建議選擇銀行五年定期存款，目前一些地方銀行利率央行基準利率上浮30%—50%，可達到5.5%，情況下，中風險理財產品基本達不到這麼收益，所以將手中三十萬存入銀行五年定期不失一個選擇。 
另外二十萬可以拿出十萬購買銀行推出財產品，這種理財產品是5萬起存，選擇R2級別以下理財產品，收益3.5%—5%之間短期產品，本金受損，流動性，另5萬可存入餘額寶做備資金，可以拿出一部分放入微信零錢。
另外二十萬可以拿出十萬購買銀行推出財產品，這種理財產品是5萬起存，選擇R2級別以下理財產品，收益3.5%—5%之間短期產品，本金受損，流動性，另5萬可存入餘額寶做備資金，可以拿出一部分放入微信零錢。
餘額寶和零錢通處存取，並且可以轉帳、付款、生活繳費，基本等同於手中持有現金，並且有收益。 
很多人覺得理財投資是同一回事，我要理財，懂得投資，但我不會投資啊，這樣是不是沒辦法理財做好啊？！這觀念是錯！理財想法其實，只要你有工作收入、有開銷和支出，要學管理你財務，就算你只有領零用錢可以開始理財；而投資，只是理財其中一部分，想要投資，你理財基礎夠，不然投資失利或拿過多資金去投資，導致風險過，反而會影響生活狀況。所以雖然大家會兩者放在一起討論，但其實理財於投資，想投資，先學理財呦！
 而我們提到理財，普遍會直接聯想到買股票、買基金、錢滾錢投資概念。這些沒錯，但只是理財其中一部分，而非全部。讓資產增值投資行為之外，如何「保護資產、避免資產縮水」，是理財基礎。
 怎麼説呢？想像一下，我們每個人有一個口袋，努力工作後錢放進口袋，這些錢不但要用來支應開銷、提高生活品質，情況是能夠有儲蓄，讓資產累積，以便退休無法工作後，能養活自己。延伸閲讀：人生各階段，理財課題大
而不論我們努力存錢、投資目標是什麼，應該是想完成心目中夢想或理想，而不是賺來報酬，拿去給醫生付醫藥費吧？所以存錢過程中，過於口袋突然有了破洞，不論是「收入中斷」或者「額外開支」，可能使我們期待生活化烏有。於我們無法控制「」和「明天」哪個到，因此是否有做好足夠事前準備，「」我們口袋弄破時，及時破洞補起來，以便保護我們資產，是控制風險觀念，這「保險」功用。延伸閲讀：購買保險前您該具備正確觀念
 所以，「地」口袋可能會破洞預防工作準備，能夠避免許多而造成開支，防止這些額外支出影響我們財務目標，這是什麼「保險」是「理財金字塔」中基礎部分，而不是「儲蓄」或「投資」。但這不是説要叫你買很多保險，那要拿多少錢去買保險呢？買完後剩下錢存起來嗎？
想要分配得宜，知道「理財金三角」
 可能會有些人一部分錢存在銀行定存，或拿過多錢去投資，買了一大堆保險繳了很多保費，這些是收入分配情況。而「理財金三角」，或稱為「541法則」或「631法則」，讓你分配收入。它原則，是個人或家庭「年收入」分為3個部分進行財務分配：
包括個人、家庭、子女食、衣、住、行、育、樂、税金、勞健保費，舉任何生活開銷娛樂費用加總，應儘量控制年收入50%～60%，有空間規劃其他財務目標，並累積財富，同時至於過度壓縮現階段生活品質。 
包括股票、基金、債券、定存、儲蓄險、投資型保單、房地產，舉凡各種投資工具以及保障為主要目的之理財型保險，應提撥年收入之30%～40%分為短、中、妥善規劃。延伸閲讀：人包：投資工具介紹 
純保障保險，每年10%年收入進行風險規劃，保護其餘90%資產，避免收入中斷或高額支出，造成經濟上衝擊負擔過，同時自己和家庭成員提供生活上保障。延伸閲讀：風險分散，你做到了嗎？
，這些理財原則並非，依每個人情況應該有所調整；不過於想要規畫投資理財及保險，沒有頭緒人來説，有個基本參考方向。The post <a href="https://fpi.com.hk/50%e4%b8%87%e5%ba%94%e8%af%a5%e6%80%8e%e6%a0%b7%e7%90%86%e8%b4%a2%e4%ba%a7%e5%93%81/">【50萬應該怎樣理財產品】找出適合你的資產配置 |給新手投資3堂課 |50萬元閒置資金理財100法則穩贏利 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></content:encoded>
</item>
<item>
<title>【設併購基金股票漲】基金經理狂砍倉 |PacWest將被加州銀行收購盤後飆漲逾三成 |早晨財經速解讀 |</title>
<link>https://fpi.com.hk/%e8%ae%be%e5%b9%b6%e8%b4%ad%e5%9f%ba%e9%87%91-%e8%82%a1%e7%a5%a8%e6%b6%a8/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=%25e8%25ae%25be%25e5%25b9%25b6%25e8%25b4%25ad%25e5%259f%25ba%25e9%2587%2591-%25e8%2582%25a1%25e7%25a5%25a8%25e6%25b6%25a8</link>
<dc:creator><![CDATA[Maxi]]></dc:creator>
<pubDate>Tue, 31 Oct 2023 17:23:10 +0000</pubDate>
<category><![CDATA[金融]]></category>
<guid isPermaLink="false">https://fpi.com.hk/%e8%ae%be%e5%b9%b6%e8%b4%ad%e5%9f%ba%e9%87%91-%e8%82%a1%e7%a5%a8%e6%b6%a8/</guid>
<description><![CDATA[美國股市週一（30日）漲，道瓊指數大漲超過500點，三大指數漲幅超過1%，上週拋售中反彈，、亞馬遜和蘋果利率科 […]
The post <a href="https://fpi.com.hk/%e8%ae%be%e5%b9%b6%e8%b4%ad%e5%9f%ba%e9%87%91-%e8%82%a1%e7%a5%a8%e6%b6%a8/">【設併購基金股票漲】基金經理狂砍倉 |PacWest將被加州銀行收購盤後飆漲逾三成 |早晨財經速解讀 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></description>
<content:encoded><![CDATA[
美國股市週一（30日）漲，道瓊指數大漲超過500點，三大指數漲幅超過1%，上週拋售中反彈，、亞馬遜和蘋果利率科技巨擘帶領大盤走揚，一週拉開序幕，本週有大量企業財報和經濟數據出爐，且美國聯準會召開期兩天貨幣政策會議。

道瓊工業指數30日收盤上漲511.37點，漲幅1.58%，報32,928.96點；標普500指數上漲49.45點，漲幅1.20%，報4,166.82點；那斯達克指數上漲146.47點，漲幅1.16%，報12,789.48點。

不過，費城半導體指數下跌41.91點，跌幅1.30%，收3,185.18點。晶片製造商Onsemi暴跌21.8%，此前該公司預期，於電動汽車需求放緩，第4季營收。
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/255E6cX3iVQ"></iframe></div>

標普500指數上漲1.2%，創8月以來漲幅；亞馬遜領漲備受打擊大型股類股，然而特斯拉逆勢下跌5%；美國10月第三個月走跌，2020年3月以來跌。

標普500指數11個主要類股收高，其中通訊服務類股漲幅，躍升2.1%。

麥當勞上漲1.7%，該公司公佈財報優於期，受惠於消費者因應持續通膨壓力之際其平價食品需求。

Oppenheimer首席投資策略師John Stoltzfus表示看好美股，「我們認為股市自8月以來三個月回調可能接近尾聲」，「各個行業估值下降，而韌性是美國經濟關鍵詞」。

紐約Wealthspire Advisors高級副總裁Oliver Pursche説：「今天受獲利推動反彈，市場出現了超賣，而現實情況是，財報，美國經濟繼續維持動能，而且很可能第4季和明年初繼續如此。」
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/255E6cX3iVQ"></iframe></div>

第3季度財報季過半，標普500指數成分股企業中已有251家發布了財報。倫敦證券交易所集團（LSEG）數據，其中78%業績超過了華爾街預期。

分析師目前預期，標普500指數成分股企業第3季獲利去年同期成長4.3%，10月初預估成長1.6%相比有了改善。

Oliver Pursche説：投資者「那麼」，「第1季和第2季財報議基調消極。人們利率、聯準會政策以及出現經濟衰退感到」。

未來一週，卡特彼勒、蘋果、輝瑞和星巴克知名度企業公佈財報。

聯準會在台灣時間週四凌晨公佈決策結果，預期決定聯邦資金目標利率區間維持5.25%-5.50%不變。

投資人仔細研究與利率決定發出的聲明和聯準會主席鮑爾隨後問答環節，尋找有未來利率路徑線索。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://www.zhonglun.com/Content/2022/11-29/0918262146.html" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">上市公司投資產業併購基金要點詳解（下）</a>
<a href="https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%9C%8B%E9%9A%9B%E7%94%A2%E6%A5%AD-%E6%97%A5%E8%82%A15%E5%B9%B4%E4%BE%86%E6%9C%80%E5%A4%A7ipo-%E9%96%8B%E7%9B%A4%E5%B0%B1%E5%A4%A7%E6%BC%B215-014714953.html" target="_blank" rel="noopener noreferrer">《國際產業》日股5年來最大IPO 一開盤就大漲15%</a></blockquote>

英國央行和日本央行本週宣佈利率決定。據《日經新聞》報導，日本央行考慮進一步調整其殖利率曲線控制（YCC）政策。

本週公佈備受關注濟數據，其中美國勞工部於週五公佈10月就業報告。
 簽訂併購協議(the business combination transaction)，TPHLFeutune Light
 公司併購業務而成立全資德拉瓦州子公司合併，合併後存續該子公司成為
 Feutune Light公司直接全資子公司。合併生效時，包含本公司內TPHL股東
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="http://money.people.com.cn/n1/2017/0626/c67606-29361968.html" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">併購基金概念股市場表現漸趨理性</a>
<a href="https://www.yuanta.com.tw/eyuanta/webfile/resourcesFile/d715530e-872e-4b7b-b5a5-bfe410767a29.pdf" target="_blank" rel="noopener noreferrer">投資先生使用手冊</a></blockquote>
 將取得Feutune Light公司4000萬普通股（潛在預估企業價值，每股價格10美
 元計算，4億美元）。此外，Feutune Light公司2,000萬普通股依併購協議
 約定既有時間表，交易交割時作為收益股份託管；此2,000萬普通股股份
 自2023年12月31日2026年12月31日會計年度內業績條件適用情況，發放
 TPHL股東。交易完成後，TPHL預期獲得資產負債表上現金5,300萬美元(假
 設Feutune Light公司股東沒有贖回及支付交易費用和遞延承銷費前)，包括TPHL
延續上週我告知美股維持高利率、及三大車廠罷工、兼以華高階手機負面效應使道瓊修正到 33200~32764，結果 10/6 低點來到 32846，納達判斷中期底部 13181~12750，結果兩個低點 12923 及 13088 落預估區間，加上巴戰爭利空進貨中，到 10/16 道瓊收 33984 已有 1100 點遙，納達收在 13567 有 650 點距離，如今確認兩者中期底部成形，後可走高到明年 2 月，台股低點 16203 上週確定周 KD 交叉，出現中線買訊，台股做個回馬踢測雙頸線 16575~16498，若測此區間是最佳買點，主要有：電動車 (東陽、帝寶、裕隆、華車、貿聯、興勤、胡連、、佳邦)。AI 伺服器(廣達、矽、華泰、台星科、京元電、力致、技嘉、雙鴻、健鼎、光寶科、緯創、南電、、創意、M31)。業績股(國巨、華新科、尼克森、義隆電、虹堡、羣聯、、聯電、日月光、力成、欣銓、材料、聯詠、矽創、聯陽、中美晶、環球晶) 這三個族羣。若會跌破 16498 、華城、進光、、宏捷科、投機股或者沒有業績個股要小心，但跌到程度短線會反彈。原則上週 KD 交叉往上，我認為回測 16575~16498 任何族羣會反彈，有業績三個族羣：電動車、超跌伺服器(金像電、勤城、台燿伺服器中是高估，但若華城、、力、進光相比顯現低估)、業績股。可望回測 16575~16498 見底The post <a href="https://fpi.com.hk/%e8%ae%be%e5%b9%b6%e8%b4%ad%e5%9f%ba%e9%87%91-%e8%82%a1%e7%a5%a8%e6%b6%a8/">【設併購基金股票漲】基金經理狂砍倉 |PacWest將被加州銀行收購盤後飆漲逾三成 |早晨財經速解讀 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></content:encoded>
</item>
<item>
<title>【私募股權基金券商發行】券商私募基金與一般私募股權基金的差異與比較 |券商可以發行私募基金嗎 |基金之發行及管理業務研究報告 |</title>
<link>https://fpi.com.hk/%e7%a7%81%e5%8b%9f%e8%82%a1%e6%9d%83%e5%9f%ba%e9%87%91-%e5%88%b8%e5%95%86%e5%8f%91%e8%a1%8c/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=%25e7%25a7%2581%25e5%258b%259f%25e8%2582%25a1%25e6%259d%2583%25e5%259f%25ba%25e9%2587%2591-%25e5%2588%25b8%25e5%2595%2586%25e5%258f%2591%25e8%25a1%258c</link>
<dc:creator><![CDATA[Maxi]]></dc:creator>
<pubDate>Tue, 31 Oct 2023 16:13:47 +0000</pubDate>
<category><![CDATA[金融]]></category>
<guid isPermaLink="false">https://fpi.com.hk/%e7%a7%81%e5%8b%9f%e8%82%a1%e6%9d%83%e5%9f%ba%e9%87%91-%e5%88%b8%e5%95%86%e5%8f%91%e8%a1%8c/</guid>
<description><![CDATA[1、證券公司應當基金子公司合規風險管理納入公司統一體系，加強基金子公司資本約束，實現子公司合規風險管理覆蓋，防 […]
The post <a href="https://fpi.com.hk/%e7%a7%81%e5%8b%9f%e8%82%a1%e6%9d%83%e5%9f%ba%e9%87%91-%e5%88%b8%e5%95%86%e5%8f%91%e8%a1%8c/">【私募股權基金券商發行】券商私募基金與一般私募股權基金的差異與比較 |券商可以發行私募基金嗎 |基金之發行及管理業務研究報告 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></description>
<content:encoded><![CDATA[1、證券公司應當基金子公司合規風險管理納入公司統一體系，加強基金子公司資本約束，實現子公司合規風險管理覆蓋，防範利益衝突和利益輸送。
2、每家證券公司設立基金子公司原則上超過一家，且當劃分證券公司與基金子公司及基金子公司與其他子公司之間業務範圍，避免利益衝突和同業競爭。
3、證券公司應當以自有資金全資設立基金子公司，不得採用股份代持其他方式變相其他投資者出資設立基金子公司。
4、子公司下設基金管理機構目的機構，應當持有該機構35%以上股權或出資，且擁有管理控制權。
5、基金子公司及其下設基金管理機構自有資金投資於本機構設立基金，隻基金投資金額不得超過該基金總額20%。
7、證券公司應當承擔基金子公司風險處置責任，督促基金子公司建立輿論監測及市場質疑反應機制。 8、基金子公司統一中證協實行自律管理。
中證協發佈該規範文件，其中引人矚目的一條證券公司設立子公司股東及出資問題，規範文件明確約定：證券公司應當以自有資金全資設立基金子公司。
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/Vo8pEe615eQ"></iframe></div>
“該條規定有兩層意思。”某券商另類投資公司負責人分析説，一層意思是説，券商設立子公司全資，不能引進其他社會資金和股東；另一層意思是説，券商設立子公司全資，且不能採取代持方式，這一點主要是公司內部，因為很多券商子公司考慮管理層持股激勵機制。
據券商中國記者瞭解，目前券商設立基金性質投資公司，基本是券商全資，股東是券商自身單一股東，並無其他股東。“業內可能有考慮引進外部資金或股東，但監管層溝通後沒了下文，該文件正式出台，引進外部股東可能了。”一位券商合規負責人介紹説。
證監會修訂《證券期貨經營機構資產管理計劃運作管理規定》於2023年3月1日實施後，中基協新修訂《投資基金登記備案辦法》於2023年5月1日實施，規鱗次櫛出台，關於券商子公司設立股權投資基金與股權、創業投資基金差異值得業界梳理關注。新規，券商基金監管規則、募集設立投資運作方面過去規定有程度鬆綁趨同性，但是很多地方具有諸多之處，本文將通過兩類基金，對券商股權基金募集、設立投資運作特點試做分析，歡迎業內人士探討交流。
證監會修訂《證券期貨經營機構資產管理計劃運作管理規定》（“《運作管理規定》”）於2023年3月1日實施後，中基協新修訂《投資基金登記備案辦法》於2023年5月1日實施，規鱗次櫛出台，關於券商子公司設立股權投資基金（“券商基金”）與股權、創業投資基金（“股權基金”）差異值得業界梳理關注。新規，券商基金監管規則、募集設立投資運作方面過去規定有程度鬆綁趨同性，但是很多地方具有諸多之處，本文將通過兩類基金，對券商股權基金募集、設立投資運作特點試做分析，歡迎業內人士探討交流。
自2016年12月30日中國證券業協會（“中證協”）發佈《證券公司投資基金子公司管理規範》（“《管理規範》”）以來，每家證券公司原則上允許設立一家基金子公司，而且要求劃分證券公司以及其他子公司與子公司業務範圍，避免利益衝突和同業競爭。自此，券商子公司成為證券公司體系內通過外募集資金、設立投資載體進行股權投資唯一管理機構。
企業主體法層面，券商基金與股權基金可以設立公司或合夥型基金，故兩類基金需要適用《公司法》或《合夥企業法》。行業監管層面，除同時受到中國證券監督管理委員會（“證監會”）監督管理外，股權基金接受中國證券投資基金業協會（“中基協”）自律管理，而券商基金接受中基協、中證協雙重自律管理，兩類基金適用主要監管規則比見附錄。總體上看，兩類基金監管原則是，需要符合《證券投資基金法》、《投資基金監督管理暫行辦法》、《證券期貨投資者性管理辦法》監管原則，但股權基金主要適用中基協頒佈自律規則，而券商基金既適用中證協相關監管要求，包括證券期貨經營機構資管計劃相關規定全部要求適用，要遵守中基協頒佈部分自律規則。因此，券商基金行業監管上比股權基金要嚴格和複雜。
券商子公司聯合其他機構作為基金普通合夥人（“合作方”）發起設立一隻基金時，有監管要求。《資管細則適用問題解答（三）》，合夥企業形式設立股權投資基金，其合作GP可設置25個，而且合作GP如果不是中基協備案管理人，則要求“限於地級市以上地方政府投融資平台、上市公司控股子公司以及基金業協會報中國證監會認可其他機構，並且應當充分説其擔任普通合夥人必要性及合規性。地方政府投融資平台擔任股權投資基金普通合夥人，應當符合法律法規規定。”由此可見，券商子公司與合作方發起設立基金時門檻，而現有中基協規定，管理人募集基金時，合作方只需要符合合格投資人要求。除此之外並無其他門檻要求。
《資管細則適用問題解答（三）》合作方GP做出限定時，同時強調“應當充分説設置多個普通合夥人原因、權責劃分及糾紛解決機制，管理人應當限於單一證券期貨經營機構”，即管理人只能是券商子公司擔任。同時結合《管理規範》關於券商子公司及其二級管理機構原則上不得下設任何機構規定，我們理解，股權基金中常規採用管理人GP分離基金架構並適用於券商基金。《投資基金登記備案辦法》實施後，雖然分離基金架構中GP要求與管理人存在關聯關係，即GP管理人存在控制關係或者受同一控股股東、實際控制人控制，但是分離基金架構可以為基金架構搭建和各方利益安排提供一種途徑。而《管理規範》是監管部門要求釐證券公司各個子公司經營範圍、防範利益衝突、同業競爭並加強母子公司一體化管控背景而出台，因此，證券公司監管邏輯下券商基金並適用於管理人GP分離架構。
《運作管理規定》、《資管細則適用問題解答（三）》、《股權產品備案關注要點》（2021年7月版）（“《備案關注要點》”），監管券商基金初始規模、初始募集期規定如下：
3)投資者可以分期繳付參與資金，但應當在基金中定分期繳付資金有關安排，並明確相應違約責任。
相比而言，《投資基金備案知》和《投資基金登記備案辦法》規定，股權基金並沒有募集期要求。於初始募集規模，股權基金與券商基金略有不同。其中，股權基金中股權基金初始實繳資金應於1000萬元，其中創業投資基金備案時首期實繳資金應於500萬元，且應當在基金中約定備案後6個月內完成實繳出資於1000萬元。投向單一標的股權基金初始實繳募集資金規模應於2000萬元。
可見，兩類基金擴募上規則，差異主要於券商基金擴募需取得全體投資者外，還需要取得託管人，且需滿運作規範和信息披露相關要求；而股權基金只能是組合投資基金才能擴募，而且擴募受到初始募集規模3倍限制。
《關於規範金融機構資產管理業務指導意見》（“《資管新規》”）統一了所有資管產品合格投資者要求，使得券商基金合格投資者股權基金合格投資者存在差異，見如下表格。
股權基金於管理人及其關聯方投資比例並無限制，而券商基金則存在嚴格限制。修訂《運作管理規定》原規定基礎上刪“證券期貨經營機構自有資金參與單個集合資產管理計劃份額不得超過該計劃總份額20％”自有資金投資比例限制，有利於券商基金募集，但保留了“證券期貨經營機構及其子公司自有資金參與其自身或其子公司管理單個集合資產管理計劃份額合計不得超過該資產管理計劃總份額50%”相關關聯方投資比例限制。前述關聯方投資比例限制意味着券商子需要市場上募集比例資金，這於券商基金募集仍具有挑戰。
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/Vo8pEe615eQ"></iframe></div>
而言，基金應當承擔費用主要包括基金設立、運營、終止、解散、清算相關一系列費用，其中設立環節費用包括但限於工商註冊登記費、印刷費用，以及投資者溝通所發生差旅費、會務費、辦公費籌建費以及基金設立聘請法律、財務顧問諮詢費用，稱為“開辦費”。基金管理人自身行政管理相關支出和費用應管理人自身財產承擔，包括辦公場租金、辦公設施費、員工工資、物業管理費、水電費、通訊費、交通費用、差旅費以及其他營運費。
《運作管理規定》規定，“資產管理計劃成立前發生費用，不得計劃資產中列支，專門投資於未上市企業股權資產管理計劃聘請專業服務機構事項所支出合理費用除外。存續期間發生募集有關費用，不得計劃資產中列支。”我們理解，雖然《運作管理規定》允許券商基金成立前發生聘請專業服務機構事項所支出合理費用可以基金財產中列支，程度上使得券商基金和股權基金費用列支慣例趨於，但券商基金無法列支聘請專業服務機構事項之外大部分開辦費及其他不合理費用。
《資管新規》第二條第二款規定，資產管理業務是金融機構表外業務，金融機構開展資產管理業務時不得承諾保本保收益。出現兑付困難時，金融機構不得任何形式墊資兑付。金融機構不得表內開展資產管理業務。《備案關注要點》進一步提出，基金設置GP先行承擔虧損條款，需要《資管新規》關注是否涉及保本保收益。而股權基金，雖然募集階段嚴格要求不能承諾保本保收益，但是運作期內出現兑付或者類，則具有容度；同時，於GP先行承擔虧損即GP做安全墊約定，允許設定。
《運作管理規定》規定，券商子公司於業績報酬提取“應當資產管理計劃存續期限、收益分配和投資運作特徵相匹配。業績報酬應當資金、退出資金或清算資金中提取，資金中提取業績報酬頻率不得超過每6個月一次。業績報酬提取比例不得超過計提基準以上投資收益60%”，且“業績報酬應當計入管理費”。除此以外，《備案關注要點》提示：只有管理人可以提取業績報酬，基金不得使用“預期收益”、“優先回報”、“門檻收益”表述。而股權基金於業績報酬提取頻率和上限沒有限制，可以管理人投資人協商確定，業績報酬收取主體管理人外，還可以是分離架構下GP，於hurdle表述可以使用“門檻收益”、“優先回報”字樣。此外，股權基金於業績報酬是否計入管理費沒有制性要求，意味着可以計入投資性收益而免除增值税，有多税籌空間。
券商基金基金募集設立層面股權基金存在監管上差異，投資運作層面，存在着點，區別主要體現投資集中度、嵌套投資、可否通過基金進行實體經營、分級產品槓桿倍數、關聯交易、信息披露方面。
於股權基金，監管部門其投資比例沒有制性規定。而券商基金是有投資集中度要求，稱為“雙25%”要求，即《運作管理規定》“一個集合資產管理計劃投資於同一資產資金，不得超過該計劃資產淨值25%；除以收購公司為目的設立資產管理計劃、專門投資於未上市企業股權資產管理計劃外，同一證券期貨經營機構管理全部集合資產管理計劃投資於同一資產資金，不得超過該資產25%”，除非“全部投資者符合中國證監會規定專業投資者且單個投資者投資金額於1000萬元封閉式集合資產管理計劃，以及完全有關指數構成比例進行證券投資資產管理計劃中國證監會認可其他集合資產管理計劃，受前款規定限制。”，《資管細則適用問題解答（二）》及《備案關注要點》有例外情形，豁免了專門於實施員工持股計劃基金、和符合條件併購基金以及《科創板股票發行承銷實施辦法》第十九條設立專項資管計劃。
“雙25%”主要目的是保障資管產品安全，防範投資風險，但是帶來了投資上，規避這個要求，券商子公司只能投資人提出投資額超過1000萬元要求，但這券商基金募集帶來難度。修訂《運作管理規定》於兩類資管計劃投資集中度給予程度鬆綁，即“收購公司為目的設立資產管理計劃”和“專門投資於未上市企業股權資產管理計劃”，可以豁免適用上述第二個“25%”，但第一個集合資管計劃同一資產25%投資比例限制沒有放鬆。
券商基金存在嵌套層數限制。同時證監會修訂《證券期貨經營機構資產管理業務管理辦法》（2023年3月1日起實施）（“《管理辦法》”）第四十五條，“資產管理計劃接受其他資產管理產品參與，證券期貨經營機構應當切實履行主動管理職責，不得進行轉委託，不得投資基金以外其他資產管理產品”。第四十六條，“資產管理計劃投資於其他資產管理產品，應當明確約定投資資產管理產品投資基金以外其他資產管理產品”。因此，一是如果券商基金本身是FOF，投資子基金時候，需要對子基金投資基金產品嚴格限制；二是如果券商基金本身是投基金，則需要關注投資者是否資管產品，如存在兩層嵌套情形下，外投向一個基金產品受到限制。
雖然《關於進一步明確規範金融機構資產管理產品投資創業投資基金和政府出資產業投資基金有關事項通知》（發改財金規〔2019〕1638號），允許“符合本通知規定要求兩類基金接受資產管理產品及其他投資基金投資時，該兩類基金不視一層資產管理產品”，這券商基金帶來政策，但相比而言，股權基金於嵌套投資層數並沒有像券商基金這麼嚴格限定。
股權基金於通過投資或者併購方式控股一家實體企業並經營並無禁止性規定，而且IPO案例，基金控股擬上市企業上市案例已有多個先例。但於控股一家實體企業並經營，券商基金則受到嚴格限制。《管理規範》第二條明確規定，基金子公司不得事基金無關業務。隨後頒佈《關於證券公司子公司整改規範工作有關問題答覆》進一步説，證券公司基金子公司不得通過併購基金形式變相經營實業，但可以開展股權投資相關財務顧問業務。
受限於《資管新規》要求，券商基金存在結構化安排時，槓槓倍數要遵守“權益類產品優先級後級比例不得超過1:1”規定。而中基協《股權、創業投資基金備案關注要點》（2022年6月版）規定，股權基金只有在投資上市公司股票（定增、大宗交易、協議轉讓）時，適用優先級份額後級份額槓桿倍數超過1倍規定。
同時，《備案關注要點》規定，券商基金優先級份額後級份額收益分配比例與股權基金存在之處，前者整體淨值於1時，優先級份額分擔虧損比例於10%，而後者整體淨值於1時，只規定了優先級份額投資者不得享有收益；同一類別份額投資者分享收益和承擔虧損比例。
1，公司名稱：協會規定，目前申請基金牌照主體公司名稱和經營範圍有“”、“投資管理”、“資產管理”、“股權投資”、“基金管理”
字樣，公司名稱“XXXX投資管理有限公司”、“XXXX資產管理有限公司”、“XXXX投資有限公司”、“XXXX股權投資有限公司”、“XXXX股權基金投資管理有限公司”、“XXXX資本管理有限公司”，名稱確定和全國各地工商局規定有關係，各地審核名稱結果有所不同。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://pdf.dfcfw.com/pdf/H301_AP202306291591851937_1.pdf" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">券商私募規模壓縮，特色化佈局逐步明晰</a>
<a href="https://ambers.amac.org.cn/web/app/static/publicTemplate/productInfo.html" target="_blank" rel="noopener noreferrer">有關私募投資基金“基金類型”和“產品類型”的説明</a></blockquote>
2，公司類型：目前為責任公司或合夥企業（目前協會放開了外商獨資企業（WOFE）國內申請基金管理人牌照）
3，選擇一個公司註冊地址，主要考慮：提供註冊地址，税收優惠，高管退税和獎勵，管理規模獎勵，辦公室提供和其他服務措施。
不過一個故事是：全國大多數地方基本許註冊資產管理公司。如果沒有現成投資類公司，你需要買殼（人註冊資產管理公司），購買一個殼價格並（要做法人變，而且現在很少有殼出售）。
4，關於註冊資本：現在是認繳資本制度，股東可以定某一時間之前實繳完資本。做證券類，註冊資本金是1000萬，股權類2000萬起，來通過備案概率高一點。協會要求實繳資本比例25%及以上，或者實繳資本能保證公司運營超過6個月時間。
5，關於公司經營範圍：協會規定目前基金管理人經營範圍只能是：資產管理，投資管理，股權投資，股權投資管理，股權基金投資管理（申請證券基金類型牌照管理人經營範圍裏建議不要寫“投資諮詢”字樣）。
6，其他雜項：辦理公司工商註冊，刻章，開立銀行賬户，開立社保公積金賬户。
然後開始公司註冊。刻章，開立銀行賬户，做logo，開立社保公積金賬户，幾千元可以搞定。然後你需要租個辦公場。協會備案時候，是要看你辦公樓和帶logo前台照片，這個無法作假。
核定税種：現在投資公司核定為增值税小規模納税人，增值税税率6%（全部營業額*6%=增值税額），企業所得税25%，個人所得税20%（投資公司主要收入為管理費和後端業績分成，這個税收和公司註冊地園區進行商談，有比例税收返）。
尋找公司辦公室：因為現在申請牌照需要實際辦公地址，律師和協會會現場盡職調查。
1，高管資格：事證券類基金有2名管具有基金業資格，其中法定代表人，總經理，風控負責人要基金業資格。
2，經營範圍：一，3説明註冊。
3，註冊資本：實繳資本比例25%及以上，或者實繳資本能保證公司運營超過6個月時間。
4，辦公條件：需要有實際辦公地址，大小限，能滿足公司所有員工辦公，以及辦公設備。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="http://www.csrc.gov.cn/guizhou/c105473/c1303230/content.shtml" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">金融知識普及之私募基金_貴州監管局</a>
<a href="https://www.investor.org.cn/learning_center/gmjytx/bk/kj/jyxl_3461/202303/P020230301512060992976.pdf" target="_blank" rel="noopener noreferrer">私募基金公司(企業)設立與運營</a></blockquote>
5，高管人員：有5-10員工，組織架構有：總經理，投資部，風控部，行政部，市場部，人事部，各1-2名員工，其中總經理，風控負責人，投資經理是全職，其他人員可以兼職。
6，制度性文：協會和公司自身情況，編寫制度性文件，有9-23個制度性文件（盤複製其他模板，協會現在這方面審核嚴格，要嚴格自身情況編寫，有幾個，是和自己公司相匹配）。
7，牌照類型：
中基協改版通知，基金管理人可分為下列3種，基金管理人規劃時應明確基金管理人類型及下述基金產品類型，於後面事項安排。
是指約定投資範圍，投資於股票或股票型基金資產比例於80%（含）證券基金。
是指約定投資範圍，投資於銀行存款、標準化債券、債券型基金、股票質押式回購以及有預期收益率銀行理財產品、信託計劃金融產品資產比例於80%（含）證券基金。
是指約定投資範圍，主要投資於期貨、期權及其他金融衍生品、證券投資基金。
是指事一級房地產項目開發基金，包括採用夾層方式進行投資房地產基金。
是指投資於基礎設施項目基金，包括採用夾層方式進行投資基礎設施基金。
自己實際需求選擇一個或多個，協會反饋信息“申請業務類型建議專業化經營”建議管理人公司團隊和部門充分條件下申請一種基金牌照類型，團隊擴充後增加類型，這樣通過協會審核的幾率。
8，法律意見書：需要請專業律所進場盡職調查，協會要求完成《法律意見書》，基金管理人系統中申請牌照時要遞交。
10 ，等待協會反饋並取得基金管理人牌照。
發行產品相，現在國內綜合性券商主推服務，產品設計、印製、託管外包、產品備案、信息披露能做到，比如老木協助過多個券商、以及代客理財高手完成了產品發行。

注：於主要投資新三板擬掛牌和掛牌企業“三板基金”，建議創業投資基金備案。

股票類基金，是指約定投資範圍，投資於股票或股票型基金資產比例於80%（含）證券投資基金。

收益類基金，是指約定投資範圍，投資於銀行存款、標準化債券、債券型基金、股票質押式回購以及有預期收益率銀行理財產品、信託計劃金融產品資產比例於80%（含）證券投資基金。

混合類基金，是指約定投資範圍包括股票、債券、貨幣市場工具但無主要投資方向證券投資基金。
期貨及其他衍生品類基金，是指約定投資範圍，主要投資於期貨、期權及其他金融衍生產品、現金證券投資基金。
併購基金，是指主要處於期企業存量股權展開收購股權投資基金。
房地產基金，是指事一級房地產項目開發基金，包括採用夾層方式進行投資房地產基金。The post <a href="https://fpi.com.hk/%e7%a7%81%e5%8b%9f%e8%82%a1%e6%9d%83%e5%9f%ba%e9%87%91-%e5%88%b8%e5%95%86%e5%8f%91%e8%a1%8c/">【私募股權基金券商發行】券商私募基金與一般私募股權基金的差異與比較 |券商可以發行私募基金嗎 |基金之發行及管理業務研究報告 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></content:encoded>
</item>
<item>
<title>【金融公司挪客户資金投資】私挪鉅額客户資金投入挖礦子公司 |Celsius執行長背棄承諾 |理專挪用客户資金金管會開罰銀行1000萬元 |</title>
<link>https://fpi.com.hk/%e9%87%91%e8%9e%8d%e5%85%ac%e5%8f%b8%e6%8c%aa%e5%ae%a2%e6%88%b7%e8%b5%84%e9%87%91%e6%8a%95%e8%b5%84/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=%25e9%2587%2591%25e8%259e%258d%25e5%2585%25ac%25e5%258f%25b8%25e6%258c%25aa%25e5%25ae%25a2%25e6%2588%25b7%25e8%25b5%2584%25e9%2587%2591%25e6%258a%2595%25e8%25b5%2584</link>
<dc:creator><![CDATA[Maxi]]></dc:creator>
<pubDate>Tue, 31 Oct 2023 13:00:19 +0000</pubDate>
<category><![CDATA[金融]]></category>
<guid isPermaLink="false">https://fpi.com.hk/%e9%87%91%e8%9e%8d%e5%85%ac%e5%8f%b8%e6%8c%aa%e5%ae%a2%e6%88%b7%e8%b5%84%e9%87%91%e6%8a%95%e8%b5%84/</guid>
<description><![CDATA[金管會今日宣佈中信銀理專非法挪用客户資產裁罰處分案，於中信銀劉姓理六年半期間，多次挪用80多歲葉老先生資金，因 […]
The post <a href="https://fpi.com.hk/%e9%87%91%e8%9e%8d%e5%85%ac%e5%8f%b8%e6%8c%aa%e5%ae%a2%e6%88%b7%e8%b5%84%e9%87%91%e6%8a%95%e8%b5%84/">【金融公司挪客户資金投資】私挪鉅額客户資金投入挖礦子公司 |Celsius執行長背棄承諾 |理專挪用客户資金金管會開罰銀行1000萬元 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></description>
<content:encoded><![CDATA[金管會今日宣佈中信銀理專非法挪用客户資產裁罰處分案，於中信銀劉姓理六年半期間，多次挪用80多歲葉老先生資金，因此造成投資損失，總共4381萬元，金管會因而裁罰中信銀1000萬元，但於單一個案，因此給予增加風險資本計提裁罰。

合計今年以來，這繼花旗罰600萬元、台新罰800萬元後，第三起理專非法挪完客户資金裁罰案；儘管金管會斷要求理專自律，理專十誡到二十一誡不斷修正自律規範，但理專挪用客户問題發生，此金管會銀行局副局長林志吉表示，會檢討銀行公會自律規範是否要，但不只銀行，民眾要一起配合，才能作到滴水不漏。

銀行局説，資金挪完葉姓老先生和他二個兒子帳户，80多歲葉老先生，兩名兒子年在外，因此實際上葉老先生三人帳户支配人。這位葉老先生金融卡和密碼40多歲劉姓理專，金管會查出，2年內理ATM提領100多次，每次10萬12萬，合計三個帳户ATM提領1400多萬；林志吉表示，該理專另300多位客户，金管會提示中信銀全面清查，並未有交易異常情況。

這位理專葉老先生認識10年以上，今年87歲葉老先生是公司負責人，現在神智，於兩個兒子海外，於視同理專如自己孩子，不僅一起用餐，而且金融卡密碼，交給理專，理錢提出來後，沒用完部分老先生還直接寄放在理，可説度信任，但可看出這個信賴源於老先生心理上親情需求。

金管會也説，此次之所以裁罰中信銀，主要基於下列缺失，包括了：1、完善建立對客户帳户交易監控機制：
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) July 14, 2022
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/SKsc3LbEMC8"></iframe></div>


(2)該行齡客户(包括個金客户及法金客户)密集透過ATM方式交易風險態樣納入監控，致未能藉由監控報表檢視及確認相關交易是否有，發現高齡客户ATM交易行為。

民眾目前消費購物時，因為各種支付QR Code規格無法互通，商店櫃台擺滿QR Code立牌，造成結帳不便。為民眾… 

國泰世華銀行今天發布「2023台灣全民財務關鍵報告」，民眾財務規劃面向需要加強，調查發現，民眾認為要準備新台… 
資抵債 Celsius 遭金融時報記者爆料指控，該公司執行 Alex Mashinsky 明明堅稱會挪用客户存款，但將大量客户資金投資於旗下採礦子公司 Celsius Mining，且該公司申請破產保護。 
（前情提要：Celsius破產文件揭露「12億美元」負債缺口！CEL一度重挫50%） 
（背景補充：Celsius暴雷人包》0xb1原起訴書內幕：挪用用户資產操縱CEL幣價、典型龐氏騙局？）
資抵債加密貨幣借貸平台 Celsius 昨日美國《破產法》第 11 章，紐約破產法院提交了「自願財務重組」申請。據提交破產文件顯示：該公司共積欠客户和債權人 55 億美元，但實際持有資產 43.1 億美元，尚有 11.9 億美元鉅額缺口。
另外英國金融時報記者 kadhim 今日還發推指控，Celsius 執行 Alex Mashinsky 此前他和另一位記者堅稱該公司會挪用客户資金，但 Mashinsky 文件中表示：
加密貨幣轉移到 Celsius，根託管服務轉移資產外，Celsius 該資產擁有所有權，並有權其認為情況下使用該資產。
kadhim 指出 Celsius 利用其大量客户資金做其中一筆操作通過 7.5 億美元信貸額度，將資金投資於自己挖礦子公司 Celsius Mining，但截至今年 5 月尚有 5.76 億美元，且該公司於同日法院提交破產保護申請。（今年 5。月，Celsius Mining 美國證監會提交 IPO 申請）
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) July 14, 2022
另外 Celsius 其申請文件中證實此前市場預測其蒙受多項損失，包括：
以來，SBF 和他同事圈子聲稱致力於「利他主義」，這是一種慈善運動，敦促追隨者和合乎邏輯方式捐贈他們財富。不過一位知情人士稱，於集團外同事來説，有時抽出時間 SBF 交談，SBF 為 FTX 只有 300 名員工而感到自豪，這它主要競爭手 Binance 和 Coinbase 。
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/NtPlM7lHO-w"></iframe></div>

不過動區上週報導，知名 DeFi 巨鯨 0xb1 曝其 Celsius 代為管理客户 20 億美元資產，並指控該公司履行雙方合約、經營著「龐氏騙局」訴訟案，該公司回應稱這是有心人士試圖公司和用户之間營造信任恐慌，上述指控。
SBF週日午夜過後一次採訪中平靜地表示：「你可能以為我現在睡不著覺，但我睡了一會，不然這可能會更糟」。本文源自於紐約時報《How Sam Bankman-Fried’s Crypto Empire Collapsed》， BlockBeats 編譯、整理。 
（前情提要：SBF：可睡得著、電動！承認Alameda開在FTX槓桿部位「想像」）
不到一週時間裡，加密貨幣億萬富翁 Sam Bankman-Fried 行業領袖變成了行業惡棍，並損失了大部分財產，地看著他 320 億美元公司陷入破產，成為美國證券交易委員會和司法部調查對象。
而此前，這位加密巨賈建立起加密帝國一度比作美國投資銀行家 J・P・摩根和沃倫・巴菲特金融巨頭，但存款擠兑導致他加密貨幣交易平台 FTX 出現了 80 億美元缺口，迫使該公司倒閉申請破產。並且，這種損害波及到整個產業，動搖了其他加密貨幣公司，產生了該技術信任。
一些 Twitter 帖子、發給員工消息以及發給記者短訊外，30 歲 SBF 過去一週沒有公開發表過任何言論。
不過，週日午夜過後一次採訪中，聽起來 SBF 地：「你可能以為我現在睡不著覺，但我睡了一會，不然這可能會更糟」，SBF 説。
同時，SBF 對 FTX 崩潰表達了無數，但他提供了細節來説圍繞他 FTX 發生相關問題。而 FTX 是否使用了數十億美元客户資金來支持他創立一家量化交易公司 Alameda Research，司法部和 SEC 則正在審查這種關係。
SBF 表示，「Alameda FTX 上積累了大量保證金部位，它我想像得要，該倉位規模達數十億美元，但事實上下行風險。」而這意味著它交易平台資金，但 SBF 拒絕提供多細節。
不過，SBF 確實加密社區批評者觀點：他整個行業中地擴大了自己商業版圖，並表示他一些其他承諾讓他發現 FTX 遇到了麻煩跡象。
「如果我能專注於我正在做事情，我能做得徹底，那會讓我瞭解風險方面情況」，SBF 補充道。
目前，SBF 居住巴哈馬羣島，他安全問題拒絕了他目前所在位置發表評論，FTX 律師該請求未作出回應。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://www.cbc.gov.tw/dl-162616-12a69c27fccc4d269f11c718e76c496e.html" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">四、直接金融與間接金融的衡量、跨國比較及政策涵義</a>
<a href="https://www.ftc.gov.tw/upload/c421d8a0-6e5b-4082-abff-d1a2bfdedb1d.pdf" target="_blank" rel="noopener noreferrer">金控公司與非金控公司在市場競爭之公平性合作金庫</a></blockquote>
FTX 崩塌震驚了加密世界。但最近幾個月，他九位同事和商業夥伴採訪，以及《紐約時報》獲得內部消息，跡象表明，他商業帝國正處於危險之中，他野心超出了他控制範圍。
而 Alameda 和 FTX 之間關係是 SBF 垮台根源。他於 2017 年創立了這家量化交易公司，並加州柏克萊租了辦公室，離他地方史丹佛。，該公司通過比特幣市場套利賺取了數百萬美元。
2019 年，SBF 將公司遷至了監管環境香港。他一羣交易員一起搬家 —— 包括金融公司 Jane Street 前交易員同事 Caroline Ellison，並繼續創辦 FTX，這是一個供加密貨幣投資者買賣和存儲數位資產平台。
2021 年受監管機構吸引，SBF FTX 轉移到了巴哈馬羣島，該地監管機構允許他提供美國不合法風險交易選項。 FTX，投資者可以借錢加密貨幣未來價值進行下注。
此外，FTX 和 Alameda 有著密切聯繫，後者 FTX 平台上交易量，這意味著它有時會 FTX 其他客户虧損時受益。過去，SBF 這種操作辯護，稱 Alameda 提供了至關流動性，通過注入資本使其他客户能夠交易平台完成交易。
據一位熟悉該公司內部運作人士稱，Alameda Caroline Ellison 女士管理，SBF 參與其中，為大宗交易決策做出貢獻，但有時企業之間沒有多少防火牆。Alameda 原本應該一個辦公室營運，不過最近幾個月有一位客户訪問 FTX 樓時看到，Caroline Ellison 坐在顯示該交易平台交易數據電腦前。
另一方面，儘管有風投資機構該公司投入了數十億美元，但 FTX 董事會中沒有任何外部投資者。 SBF 和 Ellison 外，巴哈馬 FTX 高管圈包括工程總監 Nishad Singh、技術長 Gary Wang 和產品負責人 Ramnik Arora。
巴哈馬，SBF 有時過著世隔絕生活，周圍是羣同事，他 Caroline Ellison 、Nishad Singh、 Gary Wang 和其他六人住 Albany 度假村蘭花大樓一套五居室頂層公寓裡，Albany 是巴哈馬新普羅維登斯島上一個佔地 600 英畝海濱度假勝地。有兩個人表示，SBF 和 Caroline Ellison 有時會談戀愛。
不過目前，SBF 表示他和 Ellison 女士處於戀愛關係中，但拒絕進一步置評，Ellison 沒有此進行回應。
問及他是否過度依賴那羣人時，SBF 表示，他同事圈子有 15 人。「切地説，我認為沒有人能超過 15 人保持密切聯繫溝通，」他作出解釋。
以來，SBF 和他同事圈子聲稱致力於「利他主義」，這是一種慈善運動，敦促追隨者和合乎邏輯方式捐贈他們財富。不過一位知情人士稱，於集團外同事來説，有時抽出時間 SBF 交談，SBF 為 FTX 只有 300 名員工而感到自豪，這它主要競爭手 Binance 和 Coinbase 。
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1090402&itemId=4228&generaltype=0" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">一、新時代保險資金運用工作取得積極成效</a>
<a href="https://webline.sfi.org.tw/download/test_ftp/%E9%87%91%E8%9E%8D%E5%B8%82%E5%A0%B4%E5%B8%B8%E8%AD%98-111.pdf" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Part I：金融市場常識</a></blockquote>
SBF 不斷裁員同時，投資了數十家其他加密貨幣公司，購買了股票經紀公司 Robinhood 股票，為政治活動捐款，接受媒體採訪，並希望 Elon Musk 提供了數十億美元資金幫助資助他進行 Twitter 收購。
延伸閲讀：馬斯克 Twitter Space嗆 : 和SBF聊過，知道他唬爛！預測FTX過
而當他今年開始收購，投資陷入困境加密公司時，並沒有關鍵員工分享這些資訊。他告知過度擴張並鼓勵僱用多員工時，他拒絕了這些建議。
而華盛頓，SBF 正在推動一項雄心勃勃監管議程，同時批評競爭手交易平台 Binance 執行官趙長鵬，但趙動員了他泛的 Twitter 粉絲，引發了 FTX 平台逃離。
後來，SBF 表示「考慮到這些引發問題，風險投資可能並值得，切地説是其他公司投資」。
 SBF 雄心勃勃目標是華盛頓塑造加密監管，他那裡國會作證並會見了監管機構。知情人士説，他利用自己華盛頓日益增長影響力，私下會面中批評了他競爭手趙長鵬。
而最近 SBF 則表示，「批評趙我來説不是一個戰略舉措，我此感到，我應該明白，表達這一點並不是我一個決定。」
作為 FTX 前投資者，趙長鵬擁有大量 FTT，這是 FTX 推出一種加密貨幣，於促進其平台上交易。11 月 6 日，趙推特上宣佈出售 FTT，引發了眾多 FTX 平台客户撤回了存款。
2月16日，農曆春節過完，一則「澳豐基金爆雷」報紙標題引起市場關注，在台灣銷售逾十年、指以年報酬8％行銷訴求澳豐金融集團（Ayers Alliance Financial Group，市場簡稱A.A）相關基金，驚傳客户收到贖回、匯款延遲通知。
隨後數日，點名持有基金寶齡富錦、台端上市公司發布重訊，3月6日，兩家公司終於證實接獲澳豐來信，確認相關基金淨值計算、延遲贖回。
一家境外基金公司、其銷售多檔報酬基金，，國內資本市場投資圈瞬間引爆話題，同時引發主管機關金管會高度關注。，所謂澳豐基金，影響範圍只是兩家上市公司而已。
《今週刊》透過經濟新報資料庫調查，去年第三季底，帳上有投資澳豐相關基金掛牌公司達十家，寶齡富錦台端，還包含義隆(直接發行機構CCIB申購)、、時報、復興、巨有科技、欣天然、南光、創為，合計持有23.64億元。
不只如此，本刊詢問多位理專，普遍表示「災情」，直指澳豐相關基金長期以來受婦圈青睞，「台中七期應是災區！」事實上，查詢今年2月底監察院財產申報，亦可發現台灣駐世貿組織代表羅昌發及夫人持有大量相關基金，據廉政專刊資料，換算新台幣持有總額1.73億元。
此，本刊致電瑞士台灣駐世貿組織代表團辦公室，辦公室幕僚表示羅有公務行程，會代轉達訊息，截稿前，羅本人回應。但無論如何，一葉知秋，見澳豐基金在台灣理財商品市場影響力。
寶齡富錦老董：唯一期待，盼款項回來 The post <a href="https://fpi.com.hk/%e9%87%91%e8%9e%8d%e5%85%ac%e5%8f%b8%e6%8c%aa%e5%ae%a2%e6%88%b7%e8%b5%84%e9%87%91%e6%8a%95%e8%b5%84/">【金融公司挪客户資金投資】私挪鉅額客户資金投入挖礦子公司 |Celsius執行長背棄承諾 |理專挪用客户資金金管會開罰銀行1000萬元 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></content:encoded>
</item>
<item>
<title>【股票分紅個税】股票股利課税計算二擇一分開或合併 |存股族聰明報税 |怎麼節税省最大 |</title>
<link>https://fpi.com.hk/%e8%82%a1%e7%a5%a8%e5%88%86%e7%ba%a2%e4%b8%aa%e7%a8%8e/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=%25e8%2582%25a1%25e7%25a5%25a8%25e5%2588%2586%25e7%25ba%25a2%25e4%25b8%25aa%25e7%25a8%258e</link>
<dc:creator><![CDATA[Maxi]]></dc:creator>
<pubDate>Tue, 31 Oct 2023 05:19:51 +0000</pubDate>
<category><![CDATA[金融]]></category>
<guid isPermaLink="false">https://fpi.com.hk/%e8%82%a1%e7%a5%a8%e5%88%86%e7%ba%a2%e4%b8%aa%e7%a8%8e/</guid>
<description><![CDATA[台灣人喜歡存股，打造動收入，不過一到報税季，繳税繳得心痛，會計師胡碩勻提供幾項省税招。存股族申報個人綜合所得 […]
The post <a href="https://fpi.com.hk/%e8%82%a1%e7%a5%a8%e5%88%86%e7%ba%a2%e4%b8%aa%e7%a8%8e/">【股票分紅個税】股票股利課税計算二擇一分開或合併 |存股族聰明報税 |怎麼節税省最大 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></description>
<content:encoded><![CDATA[
台灣人喜歡存股，打造動收入，不過一到報税季，繳税繳得心痛，會計師胡碩勻提供幾項省税招。

存股族申報個人綜合所得税，有合併申報、分開申報二種，合併申報採累進税率5%~40%，分開申報股利所得要課28%税。

至於要哪一種，要視狀況而定，胡碩勻説，計算，股利所得七、八百萬以上，適合用分開申報。

他表示，股利可以扣抵8.5%，上限8萬免税額，所以470萬元以下股利，税率10%~20%税率左右，離報税28%，是採用合併報税。計算，股利七、八百萬以上，適合用分開申報。

另外，個人可以持有股票，法人可以持有股票，於高股利所得者，可以投資公司來節税。

所得税法第42條，國內營利事業取得國內其他營利事業股票，領到盈餘股利，不用課徵20%營所税，課徵5%分配盈餘加徵營利事業所得税。
2022年受通膨影響、央行升息，台股漲勢2021年，然而金融存股族領到很多股利。2020年所得税改制後，股利課税兩税合一改為二擇一，有投資股票人，可以選擇有利於自己計算方法來做報税，此一税制有望降低投資人納税負擔，並可提升投資人投入國內市場經濟意願。不過，分開計税和合併計税兩種算法，抵扣方式，要怎麼計算、股利所得税報税時，要怎麼判定要用哪種計税方式，只要看你所得税率級距以及投資金額可以知道囉！
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/8UYn6sj8PAw"></iframe></div>


比方説，1000萬股利，分開申報28%計算，需要繳280萬元税，轉換法人持有股票，且隔年度分配股利，則只需要繳50萬元税，馬上節省230萬元税金。所以如果你是大額股利存股族，公司持有股票較划算。

坊間有人權息之前賣出股票，權息後買回，避免28%税。如果權息之前賣掉，保證除息後價格要能COVER節税價格，有時可能省税，賠了價差。例如，賣掉後，二天漲停鎖死，買買不到，上漲部分於節税金額，還是有省到税。 

若投資朋友要除息前賣出股票，胡碩勻建議，可以透過權證、期權來鎖住份額。設某權證權利金只需股價十分之一，比方説，買一張1000萬元股票，權證只需100萬，不過，權證是十倍槓桿，暴漲會暴跌，如果暴跌時可能賠，沒省到税。

海外投資獲利要繳税，無論投資股票、基金、不動產或經營企業，依現行基本税額條例，民國99年開始只要有海外所得要課税。

《基本税額條例》中有「税負制」，過去所得公司或個人，符合一些租税規定，只要繳税或不用繳税，所得高者付出，公平，因此，政府實施税負制，讓所得高者對税收有一些基本貢獻。

《基本税額條例》海外所得繳「基本税額」，基本税額是基本所得額扣掉670萬元免税額，乘上20%税率。

胡碩勻説，海外所得只要超過新台幣100萬元申報。很多人誤以為錢有匯回來，不是海外所得申報，但税法規定，不是看錢有沒有匯回來，而是看海外有沒有獲利，例如，你美國買了一檔股票有獲利，帳户雖然美國券商，視為海外所得。

如果海外所得有每年申報，哪一天錢匯回來，不用申報一次，因為這是過去申報所得，但如果過去沒有申報，現在匯回來，國税局會追查這一筆款項，是獲利、遺產、贈，還是借貸？若是借貸，提出證明文件。

「其實每年申報海外所得，見得會繳到税」，税負有670萬元免税額，如果基本税額沒有超過670萬元，會全部扣抵，會繳到税，這是政府美意，鼓勵大家申報。

然而，海外所得國外當地政府要課税，台灣政府要課税，會會複課税？胡碩勻説，政府會擔心複課税，所以海外繳過税，若有納税證，可以拿回台灣做扣抵，至於複繳税，但若沒有納税證，那麼台灣這方面還是繳税。

另一種節税方式是個人持股改成間接持股，國外公司來持有這檔股票，所得來於海外公司，會有個人税負，只有當海外公司分配盈餘或發薪水給自己時，海外所得實現那一個年度申報所得。

不過，要注意是，為防止個人低税負國家成立受控外國企業(Controlled Foreign Company，以下簡稱CFC)，保留盈餘分配，規避台灣税負，財政部106年5月增訂基本税額條款，建立個人CFC制度，行政院核定於112/1/1施行，接軌國際維護租税公平。

如何運用股利「合併計税」、「分開計税」二選一擇機制，透過情境試算，解析合法節税攻略。（盧逸峯攝）
<div class="video-container" style="text-align: center;"><iframe loading="lazy" width="780" height="410" src="https://www.youtube.com/embed/8UYn6sj8PAw"></iframe></div>

股利計税分成兩種：分開計税合併計税。兩種計税方式計算公式，税率，合併計税是股利所得與其他總所得合計後，算出應納税額，扣除股利 8.5% 於繳納税金；而分開計税是總所得應納税額，加上股利 28%，於繳納税金。這裡要注意兩點，合併計税 8.5% 抵扣額度只有 8 萬元，另外，股利所得並不算儲蓄投資扣除額中，因此，試算時不可儲蓄投資扣除額納入扣除。
分開計税 28% 税率並沒有上限，但如果是合併計税，因為有抵扣金額上限， 8 萬元除以 8.5%話，得出金額 941,176 元，説股利收入 94 萬以下並用合併計税，能全額抵扣上限 8 萬元，而且股利抵扣金額於應繳納金額，有機會可以退税囉！
不符合補助資格或找不到理想貸款方案嗎？建議大家可以參考貸款商品中「總費年百分率」，總費年百分率英文縮寫 APR，是貸款所有需繳交費用加總計算後得出百分率。這項數值可以反應貸款「實際負擔」。我們下方整理出幾個總費年百分率貸款方案，供大家參考：
選擇股利計税時，要這兩點考量進去，第一，幼兒扣除額長照扣除額，這兩個扣除額有排富條款，綜合所得税率適用 20% 以上，不能使用，如果你有這方面考量，可以試算兩種股利計税後，所得適用税率，進行選擇；第二，影響列舉扣除額中捐贈，許多富人會用捐贈節税，而捐贈規定是收入 20%，如果採取分開計税，於總收入減少，捐贈抵扣額度會降低，以上這兩點選擇股利計税時，可以列入評估項目。
要以哪一種計税方式呢？每個人股利收入一，薪資結構，難用一個確切金額來判定，但可以兩個關鍵，第一是收入適用税率級距，第二是股利收入或。如果看含股利之個人收入，算出的所得淨額適用 20% 以下税率級距，合併計税；税率級距 40% 分開計税，至於收入税率範圍 30% 話個人狀況；另一關鍵是股利收入，雖説我收入適用級距 20% 以下，但可能會因為股利收入，而適合分開計税喔！Money101列出三種情境，試算大家看，投資人可以對股利課税選擇有一步瞭解，但實際情況是申報時主。
繳税季來臨，受薪族若想繳税季喘口氣，刷卡分期有哪些選擇呢？建議大家可以參考銀行繳税推出信貸方案，這邊Money101彙整出繳税貸款推薦，從利率、貸款額度到還款年限一次看清楚，幫助大家減輕一些負擔！
情境一：無收入、股利 94 萬合併計算：淨所得：94 萬－8.8 萬－12 萬＝ 73.2 萬應繳金額：73.2 萬 x 12%－37,800 = 50,040股利抵扣：94 萬*8.5% = 79,900實際應繳金額：50,040－79,900＝-29,860（優）分開計算：0＋(94萬*28%)=263,200
情境二：所得收入級距，股利收入 300 萬。收入淨額税率級距適用 20% 以下，合併優；30％以上分開。(單身薪資收入例）
情境三：所得收入級距，股利收入， 100 萬以及 1,000 萬例。股利收入高者分開計税。(單身薪資收入例）
身為投資人、存股族，每年報税季需將前一年股利所得進行報税，「股利所得税」。自2018 年起，財政部取消「兩税合一」制度，股利所得課税改採「合併課税」或「分離課税」兩種二擇一，股利所得税是什麼？股利所得課税，選哪一種划算？所有關於股票税金計算，本文帶你一探！
股利所得税（股利所得課税、股票利息所得税、股票所得税）是指如果你手中持有股票，並且參加權息領取股利，這些股利所得計入個人綜合所得税中，隔年5月報税季時課税。交易股票需要付出證交税，領取股利需要納税，現行財政部課税制度，股利所得税納税方式分為「合併課税」、「分離課税」兩種，投資人可以有利於自己方式進行報税。
財政部 2018 年開始實施課税制度，股利所得税報税方式分為「合併課税」、「分離課税」兩種，納税人可擇優報税。以下介紹兩者課税上差別，並文後舉例兩種課税方式該如何計算。
直接幫大家上重點！來説，只要你股利所得於94萬，那麼選擇「合併課税」！
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="https://baike.baidu.com/item/%E8%82%A1%E6%81%AF%E7%BA%A2%E5%88%A9%E7%A8%8E/12611921" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">股息紅利税_百度百科</a>
<a href="https://zhuanlan.zhihu.com/p/385247673" target="_blank" rel="noopener noreferrer">終於把股票分紅扣税的事講明白了！</a></blockquote>
(股利+盈餘)*8.5%=股利可抵減税額，抵減當年度應納税額
註：股利可抵減税額 8.5%，抵減税額上限 8 萬元
股利和盈餘合計28%分開計算應納税額，合併報繳
合併課税方式下，股利可抵減税額上限為 8 萬元， 8.5% 抵減税率來計算，8 萬元除以 8.5% 94 萬 1,176 元，代表 94 萬元以下股利有抵税效果，而超過 94 萬元以上股利沒有抵税效果。此外，若股利可抵減税額於應納税額，可退税。
舉例來説，林小姐年薪 48 萬元、股利所得 20 萬元，採取合併計税；設其綜合所得淨額 25 萬元，適用課税級距 5% ，抵税前應繳納 1.25 萬元；不過，20 萬元股利所得可抵減 8.5% ，即 1.7 萬元；總計李小姐可退税 5,000 元。
以下例子試算方式，帶大家進一步瞭解分離課税、合併課税算法：
合併課税意思是股利所得併入綜合所得税中一起計算後，扣除股利可抵減税額（ 8.5% 計算，抵減税額上限 8 萬元），假設領取股利為 10 萬元，則股利可抵減税額 8,500元。
假設小明 70 歲且單身，年薪為 50 萬元、股利所得為 10 萬元，此時適用所得税税率為 5%。
因此後實際應納税額 8,850 – 8,500＝350 元。
分離課税意思是股利所得綜合所得税分開計算，股利所得採單一税率 28% 計算，加上綜合所得税，即為當年度應繳納税額。
上述狀況例，此時適用所得税税率為 5%。
後實際應納税額 3,850＋28,000＝31,850 元。

如何運用股利「合併計税」、「分開計税」二選一擇機制，透過情境試算，解析合法節税攻略。（盧逸峯攝）
<blockquote>延伸閱讀…
<a href="http://www.shui5.cn/article/b0/117653.html" target="_blank" rel="nofollow noopener noreferrer">持有上市公司股票取得分紅如何納税</a>
<a href="https://www.shui5.cn/article/b9/59138.html" target="_blank" rel="noopener noreferrer">個人取得分紅七種情形不繳納個人所得税</a></blockquote>
去年證券商開户數達109萬户，其中40歲以下族羣佔逾6成，成為台股新動能，不論繳出何種投資成績單，牽動今年5月報税方式，如何運用股利「合併計税」、「分開計税」二選一擇機制，透過情境試算，解析合法節税攻略。
所謂「合併計税」，安永執業會計師楊建華説，股利和其他綜合所得合併計算税額，並「股利所得金額乘以8.5%」，計算可抵減税額，每一申報户抵減税額，新台幣8萬元限。
如果採取「分開計税」，股利28%分開計算應納税額，其他綜合所得計算應納税額合併報繳。
楊建華指出，若為小資上班族，綜合所得税率5%30%者，建議採取合併計算股利所得税較；不過，建議民眾要實際計算後，知道哪種方式能省荷包。
舉例來説，單身上班族黃小姐，薪資所得90萬元、股利所得10萬元。
選擇合併計税，黃小姐綜合所得淨額計算方式100萬元減掉免税額9.2萬元、標準扣除額12.4萬元、薪資扣除額20.7萬元。綜合所得淨額57.7萬元，適用綜所税率級距12%，扣掉累進差額3.92萬元，抵税前應繳納3萬40元；不過，10萬元股利所得可抵減8.5%、即8500元；，黃小姐繳納2萬1540元。
若黃小姐採分開計税，薪資所得90萬元扣掉免税額9.2萬元、標準扣除額12.4萬元、薪資扣除額20.7萬元，綜合所得淨額47.7萬元，適用課税級距5%，應納税額2萬3850元；10萬元股利所得要以28%分開計算，繳2.8萬元；兩者合計5萬1850元。
由此可見，單身上班族黃小姐來説，採「合併計税」方式，才能合法省税。
小資族透過存股領股息，可望放大收入，可減税，楊建華表示，若納税義務人適用綜所税率5%，可利用股利合計金額8.5%計算可抵減税額，申報時創造3.5個百分點節税空間。
舉例來説，單身上班族張先生，薪資所得60萬元、股利所得5萬元。
綜合所得淨額計算方式65萬元減掉免税額9.2萬元、標準扣除額12.4萬元、薪資扣除額20.7萬元。綜合所得淨額22.7萬元，適用綜所税率級距5%，應繳納1萬1350元；5萬元股利所得可抵減8.5%、即4250元；張先生應納税額7100元。
不過，如果張先生沒有投資，薪資所得60萬扣除免税額9.2萬元、標準扣除額12.4萬元、薪資扣除額20.7萬元，綜合所得淨額17.7萬元，適用綜所税率是5%，應繳納8850元。
請作者喝杯咖啡，
國際熱議》一艘解體軍艦，為何可能引發美國、中國亞洲大戰？
1年刷停卡！中信、玉山…8銀行大規模「清卡」，千萬卡友權益恐生變，業界人士曝原因
大家喜歡去聯買什麼？鮭魚業績每年成長1億，今年有望突破10億關
不是洗髮、沐浴乳！飯店拿備品有哪些？專家曝2冷門好物要拿，機師讚聰有用
為何禁止貓咪做某事，牠愛唱反調？專家揭背後原因：絕不是因為天生反骨The post <a href="https://fpi.com.hk/%e8%82%a1%e7%a5%a8%e5%88%86%e7%ba%a2%e4%b8%aa%e7%a8%8e/">【股票分紅個税】股票股利課税計算二擇一分開或合併 |存股族聰明報税 |怎麼節税省最大 |</a> first appeared on <a href="https://fpi.com.hk">FPI 金融服務公司</a>.]]></content:encoded>
</item>
</channel>
</rss>

If you would like to create a banner that links to this page (i.e. this validation result), do the following:

Download the "valid RSS" banner.
Upload the image to your own server. (This step is important. Please do not link directly to the image on this server.)
Add this HTML to your page (change the image src attribute if necessary):

<a href="http://www.feedvalidator.org/check.cgi?url=https%3A//fpi.com.hk/feed/"><img src="valid-rss-rogers.png" alt="[Valid RSS]" title="Validate my RSS feed" /></a>

If you would like to create a text link instead, here is the URL you can use:

http://www.feedvalidator.org/check.cgi?url=https%3A//fpi.com.hk/feed/

Home · About · News · Docs · Terms